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Kosten eines Unternehmenskaufs in Europa

Kosten des Unternehmenskaufs in Europa

Dieses Dokument gibt einen Einblick in die Kosten für den Kauf eines Unternehmens in Europa. Der Kauf eines Unternehmens ist Teil der Wachstumsstrategie Ihres Unternehmens und muss korrekt durchgeführt werden. Wir betrachten nicht nur die tatsächlichen Kosten aus eigener Tasche, die wir später in diesem Dokument aufzeigen, sondern betrachten die Kosten aus einer viel breiteren Perspektive. Wie hoch sind die Kosten, wenn Sie das falsche Unternehmen kaufen und dies in der Zeit nach der Übernahme oder, schlimmer noch, Jahre später reparieren müssen?

 

Wir begegnen vielen Käufern europäischer Unternehmen und haben eine große Anzahl von Unternehmenskäufen gesehen. Wir sehen auch, welche Unternehmen drei bis fünf Jahre nach dem Kauf erfolgreich übernommen haben. Auf der Grundlage dieses Wissens versuchen wir, Ihnen einige Informationen darüber zu geben, welche Aspekte Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie ein Unternehmen in Europa kaufen möchten.

Ziele beim Kauf eines Unternehmens in Europa

Wenn Sie ein Unternehmen kaufen und die möglichen Kosten abschätzen wollen, empfehlen wir Ihnen, zunächst auf Ihre Unternehmensstrategie einzugehen. Was ist Ihre Unternehmensstrategie und was wollen Sie mit einer möglichen Übernahme erreichen? Ist die Übernahme die beste Methode, um zu wachsen? Wie verhält sich dies beispielsweise im Vergleich zur Gründung eines neuen Unternehmens im Ausland?

Im Folgenden finden Sie eine Liste möglicher Ziele beim Kauf eines Unternehmens:

  • Marktentwicklung (Zugang zu neuen Märkten)
  • Produktentwicklung (Zugang zu neuen Produkten oder Dienstleistungen)
  • Erzielung von Skaleneffekten
  • Synergieeffekte schaffen

Der Kauf eines Unternehmens könnte die beste Lösung sein, um Ihr Ziel zu erreichen. Besuchen Sie Vorteile des Kaufs eines bestehenden Unternehmens für einen vollständigen Überblick.

Wie gut kennen Sie Ihren Markt und Ihre Zielunternehmen?

Ein wichtiger Punkt ist, wie gut Sie das Land kennen, in dem Sie eine Akquisition tätigen wollen. Kennen Sie bereits mögliche Zielunternehmen in diesem Land, an denen Sie interessiert wären?
Wie gut Sie den Zielmarkt kennen, entscheidet darüber, ob es ratsam ist, vor Beginn des M&A-Prozesses eine Marktanalyse durchzuführen. Für Unternehmen, die größere Übernahmen tätigen, führen wir oft detaillierte Studien durch, bevor wir mit dem M&A-Prozess beginnen. Das heißt, wir berechnen Synergien und finanzielle Erträge für jedes einzelne Zielunternehmen. Sie können dies auch weniger detailliert tun und lediglich einen Überblick über die möglichen Zielunternehmen erstellen und die Vorteile einer Übernahme pro Unternehmen vergleichen. Wenn Sie nur über begrenzte Marktkenntnisse verfügen, können Sie auf diese Weise besser verstehen, welches Zielunternehmen am besten geeignet ist und vor allem, was Sie mit einer Übernahme erreichen können.

Welche Alternativen oder Strategien gibt es beim Kauf eines Unternehmens in Europa?

Sie können sich für eine Luxusvariante entscheiden, bei der Sie einen Berater beauftragen, den gesamten Markt für Sie zu durchleuchten und detaillierte Präsentationen zu einzelnen Zielen zu erstellen. Bei größeren Akquisitionen ist dies möglicherweise besser geeignet. Bei Übernahmen durch Private-Equity-Käufer sehen wir oft das genaue Gegenteil. Sie zahlen ein Erfolgshonorar nur für die Einführung in ein Unternehmen, das für einen Unternehmensverkauf offen ist. In der Transport- oder Speditionsbranche sehen wir auch viele Käufer, die ein Erfolgshonorar für geeignete Ziele zahlen, die für einen Unternehmensverkauf offen sind. Das Risiko dieses Ansatzes für einen Käufer besteht darin, dass er nicht alle Unternehmen zu Gesicht bekommt, die für einen Verkauf offen sind. Daher kann es passieren, dass Sie das am besten geeignete Akquisitionsziel verpassen und ein Unternehmen von minderer Qualität kaufen.

Wer hilft Ihnen beim Kauf eines Unternehmens in Europa?

Wenn Sie ein Unternehmen in Europa kaufen wollen, gibt es verschiedene Möglichkeiten. Sie können dies selbst tun oder die Hilfe verschiedener Organisationen in Anspruch nehmen. Im Folgenden finden Sie eine Liste von Personen, die Ihnen bei der Übernahme helfen können.

Wer hilft Ihnen beim Kauf eines Unternehmens:

  • Sie selbst
  • Ihr Anwalt
  • Ihr Buchhalter
  • Ein M&A-Berater
  • Ein CFIE M&A-Berater

Das CFIE-Team verfügt über einen fundierten Hintergrund in Ihrer Branche, was in vielerlei Hinsicht von Vorteil ist. Es hilft Ihnen zu verhindern, dass Sie ein ungeeignetes Unternehmen kaufen. Wir stellen Ihnen einen M&A-Berater zur Seite, der Ihre Sprache spricht. Besuchen Sie die Seite M&A-Berater den am besten geeigneten Berater selbst auszuwählen.

Die Kosten für den Kauf eines Unternehmens

Mit einer Akquisition sind viele Kosten verbunden, und man muss zweimal nachdenken, bevor man den Prozess beginnt. Unserer Erfahrung nach konzentrieren sich die Käufer häufig auf die tatsächliche Bezahlung eines Beraters für die Suche nach geeigneten Zielen. Natürlich ist es sehr berechtigt, dass ein Käufer seine Kosten im Zusammenhang mit einem Unternehmenskauf niedrig halten möchte. Wir möchten jedoch auch betonen, dass einem Käufer im späteren Verlauf des Prozesses weitere Kosten entstehen, wie z. B. Anwaltskosten, Due-Diligence-Prüfungen und andere transaktionsbezogene Kosten. Darüber hinaus gibt es viele mögliche (versteckte) Kosten, die entstehen können, wenn eine Transaktion nicht das bringt, was man sich erhofft hat.

Die (versteckten) Kosten beim Kauf eines Unternehmens:

  • Kosten für Untersuchungen zur Ermittlung der richtigen Entscheidung und Strategie
  • Kosten für die Suche nach den richtigen Spezialisten
  • Honorar für die Berater und Kosten für die internen Mitarbeiter
  • Arbeitsablauf und Reisen im Prozess
  • Kosten für schlechte Beratung oder schlechte Entscheidungen
  • Kosten aufgrund einer fehlerhaften Transaktion, die nach dem Erwerb nachgebessert werden muss
  • Verluste aufgrund eines geringeren als des erwarteten Einkommens des erworbenen Unternehmens

Tatsächliche Kosten für den Kauf eines Unternehmens in Europa

Die Tarife von M&A-Beratern sind sehr geheimnisvoll. Die tatsächlichen Kosten für den Erwerb eines Unternehmens, die von den Beratern berechnet werden, sind sehr unterschiedlich. Wir sehen eine Vielzahl von Angeboten von Wettbewerbern. Manchmal sind wir fassungslos über die Höhe der Fixkosten, und ein anderes Mal fragen wir uns, warum ein Berater bereit ist, so viel Zeit zu investieren, ohne eine feste Vergütung zu erhalten, mit dem Risiko, dass am Ende keine Transaktion zustande kommt. Im Folgenden geben wir einen Überblick über die Vergütungsstrukturen, die uns auf dem Markt begegnen.

Honorarstrukturen für M&A-Berater, die wir auf dem Markt antreffen:

  • 'No cure no pay' - keine Fixkosten + Lehman-Formel [1] für den Erfolg)
  • 'No cure no pay' - 4.000 EUR Bürokosten + Erfolgshonorar (zwischen 2% und 5%)
  • Leistungsabhängig" - 4.000 EUR Bürokosten + 4.000 EUR Bereitstellungsgebühr + 2.000 EUR für jeden weiteren Berater + Erfolgshonorar
  • Abonnement" - 4.000 EUR Bürokosten + feste Anzahl von Tagen pro Monat zu 1.500 EUR pro Tag (mindestens 3 Tage für mindestens 5 Monate) + 2,5% Erfolgsgebühr
  • Stundenweise" - 2.000 EUR Bürokosten und 95 bis 500 EUR für jede Stunde in Blöcken von 4 Stunden - kein Erfolgshonorar (oder 1%, falls vereinbart)

Normalerweise machen wir für jeden Kunden eine maßgeschneiderte Vereinbarung, die auf dem Hintergrund des jeweiligen Käufers basiert. Dieses Angebot hängt von vielen Faktoren ab, und wir ziehen es vor, dies mit Ihnen persönlich zu besprechen. Bitte nehmen Sie Kontakt mit uns auf, wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, wie wir Sie bei der Übernahme unterstützen können und welche Kosten damit verbunden sind. Laden Sie unser Allgemeine Darstellung für den Hintergrund unseres M&A-Netzwerks und seiner Berater.

Qualität ist ein weiterer Schlüsselfaktor für die Kosten eines Unternehmenskaufs. Rechtliche Aspekte müssen korrekt ausgefüllt werden, sonst könnte Ihr Erwerb in einer Katastrophe enden. Besuchen Sie Rechtsdokumente bei einem Unternehmenskauf für Einblicke. Wenn Sie ernsthafte Pläne haben, können Sie bereits mit den Vorbereitungen beginnen, indem Sie folgende Website besuchen Vorbereitungen für den Kauf eines Unternehmens.

[1] Die Lehman-Formel

Eine Formel, die sehr häufig verwendet wird. Die Lehman-Formel für ein Erfolgshonorar wird wie folgt ermittelt:
* 5% auf die ersten 100.0000 EUR, plus
* 4% auf die zweiten 1.000.000 EUR, zuzüglich
* 3% auf die dritten 1.000.000 EUR, zuzüglich
* 2% auf die vierten 1.000.000 EUR, plus
* 1% für alles über 4.000.000 EUR

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