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Coûts d'achat d'une entreprise

Coûts d'achat d'une entreprise en Europe

Ce document donne un aperçu des coûts d'achat d'une entreprise en Europe. L'achat d'une société fait partie de la stratégie de croissance de votre entreprise et doit être correctement exécuté. Nous n'examinons pas seulement les frais réels que nous présentons plus loin dans le document, mais nous considérons les coûts dans une perspective beaucoup plus large. Quels sont les coûts si vous achetez la mauvaise entreprise et que vous devez y remédier dans le processus post-acquisition, ou pire, des années plus tard ?

 

Nous rencontrons de nombreux acheteurs d'entreprises européennes et avons assisté à un grand nombre d'achats d'entreprises. Nous voyons également quelles sont les entreprises qui ont réussi leurs acquisitions trois à cinq ans après l'achat. Sur la base de ces connaissances, nous essayons de vous donner quelques informations sur les aspects à prendre en compte lorsque vous souhaitez acheter une entreprise en Europe.

Objectifs de l'achat d'une entreprise en Europe

Lorsque vous achetez une entreprise et que vous évaluez les coûts possibles, nous vous suggérons de revenir d'abord à la stratégie de votre entreprise. Quelle est la stratégie de votre entreprise et que voulez-vous atteindre avec une éventuelle acquisition ? L'acquisition est-elle la meilleure méthode pour se développer ? Comment cela se compare-t-il, par exemple, au lancement d'une nouvelle activité dans un pays étranger ?

Voici une liste d'objectifs possibles lors de l'achat d'une entreprise :

  • Développement du marché (accès à de nouveaux marchés)
  • Développement de produits (accéder à de nouveaux produits ou services)
  • Réaliser des économies d'échelle
  • Créer des synergies

L'achat d'une entreprise pourrait être la meilleure solution pour atteindre votre objectif. Visitez avantages de l'achat d'une entreprise existante pour un aperçu complet.

Connaissez-vous bien votre marché et vos entreprises cibles ?

Il est important de savoir dans quelle mesure vous connaissez le pays où vous souhaitez faire une acquisition. Connaissez-vous déjà des entreprises cibles possibles dans ce pays qui pourraient vous intéresser ?
La connaissance du marché cible détermine s'il est judicieux de faire réaliser une étude de marché avant de lancer le processus de fusion et d'acquisition. Pour les entreprises qui procèdent à des acquisitions plus importantes, nous réalisons souvent des études détaillées avant de lancer le processus de fusion et d'acquisition. Cela signifie que nous calculons les synergies et les rendements financiers par entreprise cible individuelle. Vous pouvez également réaliser une étude moins détaillée et vous contenter de faire un tour d'horizon des cibles possibles et de comparer les avantages d'une acquisition par entreprise. Si vous avez une connaissance limitée du marché, cela peut vous donner une meilleure compréhension de la société cible la plus appropriée et surtout, de ce que vous pouvez réaliser avec une acquisition.

Quelles sont les alternatives ou stratégies lors de l'achat d'une entreprise en Europe ?

Vous pouvez opter pour une solution de luxe, qui consiste à demander à un conseiller d'analyser l'ensemble du marché pour vous et de faire des présentations détaillées sur les différentes cibles. Dans le cas d'acquisitions plus importantes, cela peut être plus approprié. Nous constatons souvent le contraire dans les acquisitions réalisées par des acheteurs de capital-investissement. Ils ne paient une commission de succès que pour la présentation d'une entreprise ouverte à la vente. Dans le secteur du transport ou de l'expédition, nous voyons également beaucoup d'acheteurs qui paient une commission de succès pour des cibles appropriées ouvertes à la vente. Le risque de cette approche pour un acheteur est de ne pas voir toutes les entreprises ouvertes à la vente. Vous risquez donc de passer à côté de la cible d'acquisition la plus appropriée et d'acheter une entreprise de moindre qualité.

Qui vous aide à acheter une entreprise en Europe ?

Il existe plusieurs possibilités lorsque vous cherchez à acheter une entreprise en Europe. Vous pouvez le faire vous-même ou demander l'aide de plusieurs types d'organisations. Vous trouverez ci-dessous une liste de personnes qui peuvent vous aider dans le processus d'acquisition.

Qui vous aide à acheter une entreprise :

  • Vous-même
  • Votre avocat
  • Votre comptable
  • Un conseiller en fusions et acquisitions
  • Un conseiller CFIE M&A

L'équipe de CFIE a une solide expérience de votre secteur d'activité, ce qui est bénéfique à bien des égards. Elle vous aide à éviter d'acheter une cible qui ne convient pas. Nous vous fournissons un conseiller M&A qui parle votre langue. Visitez Conseiller en fusions et acquisitions de choisir vous-même le consultant le plus approprié.

Les coûts d'achat d'une entreprise

Les coûts liés à une acquisition sont nombreux et il faut y réfléchir à deux fois avant d'entamer le processus. D'après notre expérience, les acheteurs mettent souvent l'accent sur le paiement effectif à un conseiller pour la recherche de cibles appropriées. Bien sûr, il est tout à fait justifié qu'un acheteur souhaite maintenir ses coûts à un niveau bas dans le cadre de l'achat d'une entreprise. Toutefois, nous tenons également à souligner qu'un acheteur devra supporter d'autres coûts plus tard dans le processus, tels que les frais juridiques, la diligence raisonnable et d'autres coûts liés à la transaction. En outre, de nombreux coûts (cachés) peuvent apparaître si une transaction n'apporte pas ce que l'on espérait.

Les coûts (cachés) de l'achat d'une entreprise :

  • Coûts de la recherche pour déterminer la bonne décision et la bonne stratégie
  • Coût de la recherche des bons spécialistes
  • Honoraires des conseillers et frais dépensés par les employés internes
  • Flux de travail et déplacements dans le processus
  • Coûts des mauvais conseils ou des mauvaises décisions
  • Coûts dus à une transaction défectueuse qui doit être réparée après l'acquisition
  • Pertes dues au fait que les revenus de la société acquise sont inférieurs aux prévisions

Dépenses réelles liées à l'achat d'une entreprise en Europe

Il y a beaucoup de secret autour des tarifs des conseillers en fusions et acquisitions. Les coûts réels d'acquisition d'une entreprise facturés par les conseillers diffèrent énormément. Nous voyons une variété de propositions de concurrents. Parfois, nous sommes stupéfaits par la hauteur des frais fixes et d'autres fois, nous nous demandons pourquoi un conseiller est prêt à consacrer autant de temps sans aucune compensation fixe avec le risque qu'aucune transaction ne se produise au final. Nous décrivons ci-dessous un aperçu des structures de paiement que nous rencontrons sur le marché.

Les structures d'honoraires des conseillers en fusions et acquisitions que nous rencontrons sur le marché :

  • No cure no pay" - pas de coûts fixes du tout + formule Lehman [1] pour le succès
  • No cure no pay" - 4 000 EUR de frais de bureau + honoraires de réussite (de 2% à 5%).
  • Basé sur la performance - 4.000 EUR de frais de bureau + 4.000 EUR de frais d'engagement + 2.000 EUR pour chaque conseiller supplémentaire + commission de succès.
  • Abonnement - 4 000 EUR de frais de bureau + nombre fixe de jours par mois à 1 500 EUR par jour (au moins 3 jours pendant au moins 5 mois) + 2,5% de frais de succès.
  • À l'heure - 2 000 EUR de frais de bureau et 95 à 500 EUR pour chaque heure en blocs de 4 heures - pas d'honoraires de résultat (ou 1% si convenu).

Normalement, nous établissons un accord sur mesure pour chaque client en fonction des antécédents de chaque acheteur. Cette offre dépend de beaucoup d'éléments, et nous préférons en discuter avec vous personnellement. N'hésitez pas à nous contacter si vous souhaitez en savoir plus sur la manière dont nous pouvons vous aider dans le processus d'acquisition et sur les coûts y afférents. Téléchargez notre présentation générale pour connaître les antécédents de notre réseau M&A et de ses conseillers.

La qualité est un autre facteur clé concernant les coûts d'achat d'une entreprise. Les aspects juridiques doivent être remplis correctement, sinon votre acquisition pourrait se solder par un désastre. Visitez documents juridiques dans le cadre d'un achat d'entreprise pour en savoir plus. Si vos projets sont sérieux, vous pouvez déjà commencer à vous préparer en vous rendant à l'adresse suivante les préparatifs pour l'achat d'une entreprise.

[1] La formule Lehman

Une formule qui est utilisée assez souvent. La formule Lehman pour une commission de succès est déterminée comme suit :
* 5% sur les premiers 100.000 EUR, plus
* 4% sur le second 1.000.000 EUR, plus
* 3% sur le troisième 1.000.000 EUR, plus
* 2% sur le quatrième 1.000.000 EUR, plus
* 1% sur tout ce qui est supérieur à 4.000.000 EUR

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