Duitse Farma CRO Overname - Bedrijfsfinanciering in Europa

Business case M&A deal Duitse Pharma CRO Overname

Deze farmaceutische CRO in Duitsland werd overgenomen voor een ondernemingswaarde van meer dan 1,8 miljoen, volledig vooruitbetaald.
De koper is een Scandinavische onderneming met een strategie voor het consolideren van een middelgrote CRO-groep met volledige dienstverlening in de hele EU, voor het bedienen van farmaceutische, MedTech-, IVD- en biotechnologische klanten.
Adviesdiensten van CFIE: Het CFIE Pharma M&A team adviseerde in het volledige proces van de bedrijfsovername, dat ongeveer 24 maanden duurde.
De deelname van CFIE was essentieel om de verwachtingen op één lijn te krijgen, om verkopers geïnteresseerd te houden en om concurrentie van een andere bieder te voorkomen. Er werd veel werk gestoken in het maken van goede financiële modellen en het beoordelen van de toekomstige bedrijfsvooruitzichten, een belangrijk probleem in de CRO-sector.
De toekomstige rol van de eigenaars en het huidige management vereiste ook zorgvuldige onderhandelingen, die werden afgesloten met bevredigende regelingen voor beide partijen.
De uitwisselingen onder leiding van CFIE concentreerden zich op de belangrijkste factor om in te stemmen met een verkoop: de toekomst van het overgenomen bedrijf en zijn personeel. De prijs was ondergeschikt aan de strategische groeiplannen als nieuwe divisie, die uitgebreid werden besproken totdat er vertrouwen was opgebouwd.

Deal Overzicht

De vorige eigenaars, allemaal veteranen uit de sector met bijna drie decennia ervaring in farma en klinische studies, werden geconfronteerd met dezelfde uitdaging als veel kleine Europese CRO's, namelijk beperkte vooruitzichten op organische groei. Daarom evalueerden ze al een paar jaar strategische opties en de verkoop aan een grotere groep bleek in hun ogen de beste optie, in plaats van een deal met een financiële overnemer.
Het overgenomen bedrijf richtte zich op standaard CRO-diensten voor farmaceutische sponsors, maar zonder interne capaciteiten op bepaalde gebieden waarnaar steeds meer vraag is, zoals kwaliteit, biostatistiek of gegevensbeheer. De aansluiting bij de CRO-groep van de koper zal dus veel synergieën opleveren, waaronder toegang tot nieuwe sponsors, uitbreiding naar MedTech en andere therapeutische indicaties en gezamenlijk werk met andere eenheden in Duitsland, Oost-Europa en Scandinavische landen.

Strategie van de koper van deze Duitse Pharma CRO overname

De koper is een snelgroeiende dochteronderneming van een Scandinavische groep die consultancy diensten aanbiedt aan farmaceutische, MedTech, IVD en biotech klanten over de hele wereld. In de afgelopen jaren heeft het aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het opbouwen van een full-service CRO-bedrijf in Europa, met een combinatie van overnames en greenfield ontwikkeling van CRO-diensten.

Deze CRO-eenheid is nu dus in staat om een steeds grotere dienstenportefeuille aan te bieden, van standaard klinische studies ontwerpen, uitvoeren of monitoren tot andere consultancydiensten voor geneesmiddelenontwikkeling, evenals soortgelijke aanbiedingen aan fabrikanten van medische hulpmiddelen en IVD.

Het bedrijf is op weg om zijn omvang in slechts drie jaar te verdubbelen, waarbij de CRO-eenheid verantwoordelijk is voor het grootste deel van deze groei. Indien nodig kan de financiële steun van de moedergroep worden gebruikt voor verdere kleine en grote overnames in de Europese CRO-sector om de geografische aanwezigheid en het dienstenaanbod aan farmaceutische, biotechnologische, MedTech- en IVD-klanten uit te breiden.

Activiteiten van het CFIE M&A team ter ondersteuning van de Duitse Pharma CRO overname

Het CFIE Pharma M&A team kreeg van deze Scandinavische groep het mandaat om geschikte CRO targets te vinden in de hele EU. De vereisten werden verfijnd nadat bepaalde mijlpalen en acquisities waren voltooid, waardoor de deal sourcing strategie werd geïnformeerd.

Dit specifieke doelwit was ongeveer drie jaar voor de start van de onderhandelingen met deze zakelijke koper geïdentificeerd door CFIE. Een voorlopig financieel model werd bijgewerkt en uitgebreid met informatie over de orderportefeuille en pijplijn.

Zoals eerder gezegd, ging de bezorgdheid van de eigenaren vooral uit naar de toekomstige groeistrategie die de koper zou implementeren.

De focus van de voorbereidende onderhandelingen lag dus op het opbouwen van vertrouwen in de koper, aangezien de verkopers al een goede verstandhouding hadden met de teamleider van CFIE.

De onderhandelingen moesten enkele maanden worden uitgesteld, omdat de koper in de laatste fase van een overname zat en een andere aan het voorbereiden was. In deze periode moest CFIE de zorgen van de verkopers wegnemen dat de koper zijn interesse had verloren, om te voorkomen dat ze weer in gesprek zouden gaan met een andere bieder.

Na hervatting van de onderhandelingen, verschillende videogesprekken en vele e-mails later, ontstond er een duidelijk beeld van de bedrijfswaarde zodat de overnemende partij een NBO kon opstellen. Na aanvullende onderhandelingen werd een Term Sheet geaccepteerd en begon de DD-oefening, ongeveer anderhalf jaar na aanvang van de onderhandelingen. Op dat moment nam CFIE een stapje terug en liet de twee bedrijven rechtstreeks onderhandelen, met af en toe een follow-up door CFIE.

Hoogtepunten van de investeringen

Synergetisch dienstenaanbod van de overgenomen CRO en de andere CRO- en consultancybedrijfsonderdelen van de overnemende partij
Er zijn afspraken gemaakt over het behoud van personeel en de continuïteit van de CEO.
Kostenbesparingen verwacht van onder andere gecentraliseerde bedrijfsontwikkeling, gedeelde IT en financiële rapportage
Verbeterde winstgevendheid door groter klantenbestand
Het overgenomen bedrijf zal ook onmiddellijk profiteren van ontbrekende CRO-capaciteiten die elders in de groep beschikbaar zijn, zoals gegevensbeheer.

Over bedrijfsfinanciering in Europa

Neem gerust contact met ons op voor meer informatie over deze Duitse Pharma CRO overname.

Als u geïnteresseerd bent in de verkoop van een CRO voor farmaceutische producten of medische hulpmiddelen, neem dan gerust contact met ons op via pharma@corporatefinanceineurope.eu voor een vertrouwelijk gesprek.

Hieronder vindt u andere CRO bedrijven die te koop staan. Neem contact op via het contactformulier aan de rechterkant van deze pagina zodat we kunnen uitleggen hoe we u kunnen helpen bij het kopen of verkopen van een CRO.https://www.corporatefinanceineurope.eu/pharma/cro-companies-for-sale/

Contacteer ons