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Diligence raisonnable des vendeurs

Lorsque vous envisagez de vendre votre entreprise, il est important de garder le contrôle. Lors de la due diligence dans les transactions plus importantes, il est souvent courant de demander au vendeur d'effectuer ce processus. Une société externe (très souvent la société de financement d'entreprise directrice du processus de vente) effectuera la diligence raisonnable du vendeur et préparera la documentation. Les informations fournies sont similaires à celles qui sont normalement étudiées et décrites par l'équipe de due diligence d'un acheteur. L'un des produits livrables est un rapport de diligence financière contenant toutes sortes d'informations sur la santé financière d'une entreprise, y compris les principaux facteurs commerciaux qui déterminent les performances de l'entreprise. En bref, il s'agit du résultat du processus de diligence raisonnable du vendeur.

 Une alternative à la diligence raisonnable du vendeur est l'assistance au vendeur. Il s'agit d'un soutien proactif dans le processus de vente d'une entreprise. Le directeur financier et le cabinet de conseil en finance d'entreprise sont aidés à fournir des données financières cohérentes et claires (appelées "factbook financier") qui donneront une vision indépendante à chaque acheteur. Nous fournissons de plus amples détails sur les activités que nous pouvons réaliser dans le cadre du processus de soutien à la vente.

Objectifs et avantages possibles des processus de diligence raisonnable des fournisseurs

Les objectifs de la diligence raisonnable des vendeurs sont nombreux. La plupart des acheteurs souhaitent obtenir des réponses à bon nombre des mêmes questions. Il est donc logique de fournir ces informations directement par le biais d'un processus de diligence raisonnable indépendant lancé par les vendeurs eux-mêmes.

Voici une liste d'objectifs possibles dans le cadre du processus de diligence raisonnable des fournisseurs :

  • La diligence raisonnable des vendeurs devrait accélérer le processus de vente, car les acheteurs intéressés ont facilement accès à de nombreux éléments d'information.
  • La DD du vendeur élimine la duplication du travail de diligence raisonnable par plusieurs acheteurs (ou du moins réduit le besoin de diligence raisonnable de l'acheteur).
  • S'il est bien réalisé, le contrôle préalable des fournisseurs donne une plus grande crédibilité aux faits et aux chiffres, car ils ont été vérifiés par des comptables externes.
  • L'acheteur aura la certitude que le vendeur est réellement déterminé à vendre.
  • La diligence raisonnable du vendeur permet de réduire les coûts car le travail n'est effectué qu'une seule fois.
  • La diligence raisonnable du vendeur peut réduire la quantité de documents confidentiels divulgués à un acheteur potentiel qui pourrait redevenir un concurrent potentiel, s'il ne réalise pas l'acquisition, à l'avenir.

Il est peu probable que la diligence raisonnable du vendeur satisfasse pleinement tous les acheteurs. Elle ne remplace pas la diligence raisonnable de l'acheteur mais la réduit. Bien que le vendor due diligence réduise la quantité de travail disponible pour les conseillers juridiques et financiers, le vendor due diligence a ses inconvénients. Nous décrivons ci-dessous de manière plus détaillée les inconvénients possibles du processus de vendor due diligence.

Problèmes et inconvénients de la plupart des processus de diligence raisonnable des fournisseurs

Le processus de diligence raisonnable du vendeur n'est pas exempt de critiques. Le processus est très souvent entre les mains de la même équipe de financement d'entreprise qui guide la transaction. Cette équipe a un intérêt évident à ce que toute opération de fusion et d'acquisition soit conclue, car une grande partie de ses honoraires dépend du résultat de la vente de l'entreprise. Il est donc clair que la diligence raisonnable du vendeur doit être aussi transparente et objective que possible pour être la plus valable possible.

Voici une liste de problèmes possibles dans le cadre du processus de diligence raisonnable des fournisseurs :

  • Souvent réalisée par le même conseiller en financement d'entreprise du vendeur qui gère la transaction et qui a donc intérêt à conclure l'opération.
  • Les acheteurs peuvent avoir l'impression que le processus est entièrement contrôlé par le vendeur.
  • Les acheteurs peuvent demander à ce que toutes les informations soient entièrement disponibles afin de vérifier tous les détails.

Portée du processus de diligence raisonnable des fournisseurs (soutien aux transactions des fournisseurs)

Nos conseillers ont une approche pragmatique du processus d'assistance aux vendeurs. Il ne s'agit pas d'un processus standard mais d'un processus adapté aux besoins spécifiques de chaque vente d'entreprise. La taille de la transaction, les connaissances disponibles au sein de l'équipe du directeur financier et la volonté du vendeur d'engager des ressources financières ont une influence énorme sur le processus que nous sommes en mesure d'administrer.

L'objectif principal de ce processus est de garantir que tous les chiffres sont rapportés de manière cohérente dans tous les documents disponibles. Le principal produit à livrer est un "cahier des charges financier" qui contient tous les chiffres financiers et les indicateurs clés de performance pertinents sur une base mensuelle ou trimestrielle. Ces chiffres sont rapprochés de tous les états financiers audités et des présentations de la direction. Ce factbook financier est donc digne de confiance et donne un excellent aperçu des principaux moteurs de l'entreprise.

Voici une liste des points sur lesquels nous pouvons vous aider pendant l'assistance aux fournisseurs (y compris le processus de diligence raisonnable) :

  • Constituer une documentation financière détaillée ("financial factbook")
  • Aperçu des résultats normalisés (également sur une base mensuelle ou trimestrielle)
  • Fournir des informations actualisées sur les transactions, le cas échéant
  • Analyse du plan d'affaires
  • Gestion du processus de la data room

Informations sur la diligence raisonnable des fournisseurs

Si vous souhaitez avoir une séance de brainstorming avec nous sur votre processus de diligence raisonnable lorsque vous planifiez une vente d'entreprise, n'hésitez pas à nous contacter. Corporate Finance in Europe est composé de conseillers indépendants qui peuvent vous aider dans le processus de due diligence du vendeur. Nous disposons de conseillers actifs à plein temps dans le domaine de la due diligence et aidons les vendeurs à se préparer et à organiser ce processus. Nos collaborateurs sont indépendants et donnent un avis objectif sur leurs rapports de due diligence. Leur point de vue est objectif, pragmatique et très orienté vers une vente d'entreprise réussie. N'hésitez pas à nous contacter si vous avez besoin d'aide dans le processus de due diligence du vendeur.

La diligence raisonnable n'est qu'une petite partie du processus complet de vente d'une entreprise. Si vous envisagez sérieusement de vendre votre entreprise, les pages suivantes pourraient vous intéresser :

 

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