Wie verkauft man ein Software-Unternehmen?

Unterschiede zwischen dem Verkauf eines Softwareunternehmens und eines "normalen" Unternehmens?

Es gibt einige Unterschiede zwischen dem Verkauf eines Softwareunternehmens und einem normalen Unternehmen. Was ist anders bei einem Software-Unternehmen?

In der Realität treten beim Verkauf eines Softwareunternehmens zwei Extreme auf: Zukünftiges Potenzial eines wahrgenommenen und zukünftig realisierbaren Wertes. Oder etablierte wiederkehrende Einnahmen aus einem starken Kundenstamm.

In London wurden seit Januar 2014 über 250 Softwareunternehmen gegründet. Die meisten von ihnen leben von der Innovation. Auch wenn sie noch lange nicht an die glorreichen Zeiten des Dot.com-Booms heranreichen, beginnen viele Investmentbanken, VCs und größere Unternehmen damit, Angebote zu unterbreiten, die ausschließlich auf den geistigen Eigentumsrechten (IPR) basieren. Ist dies typisch für die Branche? Nein.

Die Mehrheit der Softwareunternehmen lässt sich in vier Kategorien einteilen: (Meine globalen Schätzungen)

1. Eigentümergeführte Start-ups, die Potenzial haben (15%)
2. Inhabergeführte, etablierte Unternehmen mit einem Umsatz von 250.000 € bis 2.000.000 € (65%)
3. Investment-/eigentümergeführte Unternehmen mit einer klaren Ausstiegsstrategie (10%)
4. Öffentliche Softwareunternehmen (10%)

In Kategorie 1 kann es, wie bereits erörtert, zu Wertverzerrungen kommen, aber in Wirklichkeit haben die meisten dieser Unternehmen keinen Wert, sondern nur Kosten!!! Die Unternehmen der Kategorie 4 sind börsennotiert und operieren innerhalb der Grenzen eines gehandelten Marktes. Ich möchte mich daher auf die Mehrheit der weltweiten Softwareindustrie konzentrieren, die zu den Kategorien 2 und 3 gehört.

Wie verkauft man ein Unternehmen im Allgemeinen?

Der Prozess des Unternehmensverkaufs wird sehr oft beschrieben. Es gibt sowohl den technischen Teil als auch die menschliche Seite eines Unternehmensverkaufs. In unserer Praxis, bei europäischen Unternehmensverkäufen, sind grenzüberschreitende Aspekte wichtig. Wenn Sie mehr über die konkreten Schritte lesen möchten, besuchen Sie bitte die Prozess und Schritte für den Verkauf eines Unternehmens.

Bewertung Ihres Softwaregeschäfts

Ein Thema, das den meisten Eigentümern am Herzen liegt, ist die Frage: Wie viel ist das Unternehmen wert? Um diese Frage zu beantworten, ist es wichtig zu verstehen, dass Ihr Unternehmen mehr oder weniger ein Teil der globalen Technologiebranche ist und die Faktoren widerspiegelt, die den Wert in den verschiedenen Regionen der Welt beeinflussen. Die Technologiemärkte selbst sind natürlich vielfältig, und es gibt viele Unterkategorien, die unterschiedlich bewertet werden können. Auf dem britischen Markt sehen wir derzeit in der Softwarebranche Multiplikatoren von 90% bis 150% Umsatz oder Multiplikatoren vom 4- bis 12-fachen der diskontierten künftigen Gewinne.

Natürlich ist es relativ einfach, börsennotierte Unternehmen zu überwachen. Wie wirkt sich dies nun auf Sie und Ihr privates Unternehmen aus? Als Faustregel sollten Sie einen Abschlag von 20% auf die für Ihren Sektor geltenden Multiplikatoren einkalkulieren. Bitte bedenken Sie jedoch, dass dies nur ein Richtwert ist. Wie wir alle vom Kauf eines Hauses wissen, kann es einen enormen Unterschied zwischen Bewertung und Verkaufspreis geben. Sie können sich auch von Wirtschaftsprüfungsgesellschaften beraten lassen, die alle möglichen Formeln verwenden können. Das sind Indikatoren. Sie werden nur dann wissen, was Sie wert sind, wenn Sie Angebote auf dem Tisch haben. Wie ein altes Sprichwort sagt: "Schönheit liegt im Auge des Betrachters".

Was macht den Wert eines Softwareunternehmens zum Zeitpunkt des Verkaufs aus?

Technologieunternehmen und insbesondere Softwareunternehmen mussten lernen, dass sie nicht außerhalb der Metriken und Messkriterien stehen, die in anderen Branchen angewandt werden. Dies ist nicht nur auf den Dot.com-Crash zurückzuführen, sondern auch auf die Tatsache, dass die Kunden anspruchsvoller und anspruchsvoller geworden sind. Die Kunden wollen einen Mehrwert und eine Investitionsrendite. Kurz gesagt, viele Märkte sind jetzt Mainstream.
Es gibt ein paar Dinge, die den Wert eines Softwareunternehmens maßgeblich bestimmen:

• Rechte an geistigem Eigentum (IPR)
• Ihr Personal (intellektuelles Kapital)
• Kundenstamm
• Ihre Marke

Diese wichtigsten Werttreiber für Softwareunternehmen werden im Folgenden ausführlicher beschrieben.

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  Rechte an geistigem Eigentum (IPR)

Wenn es einen Bereich gibt, der sich verändert hat, dann ist es zweifellos die Bewertung von geistigen Eigentumsrechten. In den Tagen des Dot.com-Booms waren es vor allem die geistigen Eigentumsrechte, die den größten Teil des Wertes ausmachten. Heute nicht mehr. Die einzigen Ausnahmen wären, wenn die Technologie hochkomplexe Algorithmen enthielte oder Patente oder angemeldete Patente hätte. Bedauerlicherweise entsprechen die Entwicklungskosten nicht dem Wert. Die Einrichtung von kostengünstigen Entwicklungszentren in Indien und China hat sich erheblich auf die Entwicklungskosten im Allgemeinen und den Wert der Rechte des geistigen Eigentums im Besonderen ausgewirkt. Die Realität sieht heute so aus, dass geistige Eigentumsrechte allein wenig oder gar keinen Wert mehr haben, wenn Sie Ihr Softwareunternehmen verkaufen wollen. Daher sollten sie eher als Kosten denn als Vermögenswerte betrachtet werden. Der Wert von IPR kann nur durch Nutzung realisiert werden. Der Wert des geistigen Eigentums steigt mit der Akzeptanz auf dem Markt, da immer mehr Kunden die Technologie des geistigen Eigentums nutzen. Wenn Sie nur das geistige Eigentum verkaufen wollen, dessen Entwicklung Sie 1 Million Pfund gekostet hat, dann bekommen Sie vielleicht 60.000 Pfund, wenn es immer noch auf dem neuesten Stand der Technik ist!

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  Ihr Personal (geistiges Kapital) eines Softwareunternehmens

Wenn Sie Ihr Softwareunternehmen verkaufen, ist die Frage, wie Sie das intellektuelle Kapital des Unternehmens bewerten, heute der am meisten diskutierte Bereich. Wenn Ihr Unternehmen eher auf Dienstleistungen als auf Produkte ausgerichtet ist, würden viele argumentieren, dass dies in der Tat der wichtigste Vermögenswert Ihres Unternehmens ist. Konservative Buchhalter werden argumentieren, dass das geistige Kapital eines Softwareunternehmens nicht in der Bilanz erscheint. Der derzeitige Trend beim Verkauf von Softwareunternehmen geht dahin, den Wert mehr auf der Grundlage der Bilanz zu beurteilen als früher. Wir haben jedoch auch festgestellt, dass die meisten Käufer Earn-Outs bevorzugen und dass wichtige Mitarbeiter mit "goldenen Handschellen" gefesselt werden, damit das intellektuelle Kapital nach Abschluss der Kauftransaktion nicht aus der Tür verschwindet.

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  Kundenstamm eines Softwareunternehmens

Wie bereits erwähnt, ist der Wert von Rechten des geistigen Eigentums in zunehmendem Maße mit der Nutzung verbunden. Auf dem heutigen Markt sind die Käufer von Softwareunternehmen sehr daran interessiert, einen Kundenstamm zu erwerben, wenn ein Eigentümer ein Softwareunternehmen verkauft. Die Gründe dafür sind die folgenden:

Da die Käufergemeinschaft Software und Dienstleistungen als Waren ansieht, ist die Gewinnung neuer Kunden immer teurer geworden. Die Kosten für die Gewinnung neuer Kunden sind in der Regel zehnmal so hoch wie die Kosten für die Pflege eines bestehenden Kunden, in einigen Fällen liegen sie sogar bei 15.

Wiederkehrende Einnahmen von zum Verkauf stehenden Softwareunternehmen. Annuitäten in Form von Wartungs- und zusätzlichen Serviceeinnahmen sind vorhersehbar und generieren erhebliche Barmittel und eine sehr hohe Marge. Daher wird der Wert von SaaS-basierten Modellen letztendlich die Bewertungen erhöhen.

Die Kunden neigen dazu, eher bei bevorzugten Lieferanten zu kaufen als bei neuen Anbietern. Es besteht die Möglichkeit, mehr Produkte an bestehende Kunden zu verkaufen.

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  Die Marke des zu verkaufenden Softwareunternehmens

Wären Yahoo oder Google unter einem anderen Namen genauso wertvoll? Neben dem Firmenwert können auch die immateriellen Vermögenswerte Ihres Unternehmens wie Markenbildung und Bekanntheitsgrad den Wert beim Verkauf Ihres Softwareunternehmens erheblich beeinflussen. Vor vielen Jahren haben wir für einen Kunden aus dem Bereich Dienstleistungsmanagement eine Marktstudie über den CRM-Markt im Vereinigten Königreich (UK) durchgeführt. Damals hatte der Markt einen Wert von 32 Millionen Pfund, und Siebel war der zwölfte Marktteilnehmer im Vereinigten Königreich. Die PR-Maschinerie des Unternehmens erzählte jedoch der ganzen Welt, dass Siebel der Marktführer im Vereinigten Königreich sei. Der Markt glaubte ihnen.

Die Auswirkung der "Wolke" auf den Umsatz von Softwareunternehmen

Die "Wolke" ist immer noch ein ziemlich vager Begriff und kann sich auf viele Dinge beziehen. Da jedoch Online-Speicher und -Hosting zur Verfügung stehen, können immer mehr Softwarelösungen online bereitgestellt und genutzt werden. Dies erhöht den Einfluss von Software und die Auswirkungen auf Software, die in Geschäftsprozessen eingesetzt wird. SaaS-basierte Modelle werden letztendlich die Bewertungen erhöhen, da es einfacher ist, neue Kunden und Einnahmen zu gewinnen. Da die Gewinnung neuer Kunden immer wichtiger wird, wird der Einfluss von cloudbasierten Modellen die Bewertungen von Softwareunternehmen, die sich für einen Unternehmensverkauf entscheiden, erhöhen.

Software in verschiedenen Branchen

Software verbessert die Prozesse in vielen verschiedenen Branchen. Wir sehen spezifische Anwendungen für ein breites Spektrum von Branchen. Besonders in der Dienstleistungsbranche kann der Output durch den Einsatz von Softwarelösungen verbessert werden. Die Finanzdienstleistungsbranche wie Versicherungen, Kapitalanlagen und Altersvorsorge eignet sich sehr gut für den Einsatz von Software als Werkzeug, um Prozesse zu optimieren und effizienter zu gestalten. Aber auch in Produktionsumgebungen bietet Software die Möglichkeit, einen Mehrwert zu schaffen und Unternehmen zu modernisieren. Wenn Sie ein Feedback zu den Möglichkeiten des Verkaufs eines Softwareunternehmens in Ihrer Branche erhalten möchten, nehmen Sie bitte Kontakt mit uns auf.

Verkauf eines Softwareunternehmens in Europa

Wir haben Mitarbeiter mit einem Software-Hintergrund, die in vielen Ländern in Europa leben. Dieser Artikel wurde hauptsächlich von Keith Elliot, unserem Software-Experten im Vereinigten Königreich, verfasst. Wir haben jedoch auch Software-M&A-Experten in Ländern wie den Niederlanden, Deutschland, Irland, Frankreich, Italien und vielen anderen Ländern in Europa. Um Feedback zum Verkauf eines Softwareunternehmens und den bestehenden Möglichkeiten zu erhalten, wenden Sie sich bitte an Keith Elliot.

Mo Gamei | Mittwoch 5 April 2017 | Website: efdcs.de
Ich brauche Rat und Hilfe beim Verkauf meines Softwareunternehmens

Dinesh Kumar Alaguraman | Montag 27 November 2017 | Website:
Ich bin bereit, meine kleine Software-Firma zu verkaufen, die sich mit Hotel-Management-Software beschäftigt und eine große Anzahl von Kunden hat.

Ashraf Bella | Dienstag, 2. Juni 2020 | Website: Creptomail.xyz
Bin bereit, meine Software zu verkaufen .. und Website ..die Software ist für den Austausch von Dateien .. Dateien synchronisieren und Datenbanken synchronisieren..über das Internet.

Senthil Nayagam K | Mittwoch 1. Juli 2020 | Website: www.microgenn.com
Ich betreibe eine kleine Software-Firma, die sich mit Hotel-Management-Software beschäftigt und wir haben mehrere Versionen und aktuelle Optionen auch mit einer Reihe von guten Kunden aktualisiert. Jetzt möchte ich meine Firma verkaufen. Bitte helfen Sie mir.