M&A im Straßen- und Schienenverkehr in Italien

Fusionen und Übernahmen auf dem italienischen Verkehrsmarkt

Fusionen und Übernahmen auf dem italienischen Transport- und Speditionsmarkt werden weiterhin stattfinden. Betrachtet man die sich verändernden Muster in der für Italien sehr wichtigen Modeindustrie, so ist klar, dass sich der Transport- und Speditionsmarkt darauf einstellen wird. Fusionen und Übernahmen sind eine Alternative für größere Käufer, um ihre Position zu verbessern und Synergien zu schaffen. Im Jahr 2011 wuchs der italienische Straßen- und Schienentransportmarkt um 6,5% und erreichte einen Wert von $60 Milliarden. Für 2016 wird ein Wert von $85 Mrd. prognostiziert, was einem Anstieg von 42,3% seit 2011 entspricht. Der Schienengüterverkehr ist mit einem Anteil von 1,21 TTP1T am Marktwert ein kleines Segment, das vom Straßengüterverkehr mit einem Anteil von 98,81 TTP1T angeführt wird. Auf Italien entfallen 12,71 TTP1T des europäischen Marktwerts im Straßen- und Schienenverkehr. Frankreich ist mit 16,11 TTP1T führend auf dem europäischen Markt, Deutschland liegt mit 151 TTP1T an zweiter Stelle.

Ertragskraft im Straßenverkehr

Straße und Schiene können sich gegenseitig ersetzen, da das Schienennetz in Italien nicht sehr gut ausgebaut ist, ist sein Nutzen gering. Die Nachfragemacht kann als mäßig angesehen werden, da große Abnehmer sich durch den Aufbau einer eigenen Flotte rückwärts integrieren können. Die Nachfragemacht wird durch die große Vielfalt an potenziellen Kunden und die Bedeutung der in der Branche angebotenen Dienstleistungen verringert. Die wichtigsten Inputs sind Kraftstoff und Fahrzeuge, die Anbietermacht kann als moderat angesehen werden. Die Rivalität kann als sehr stark angesehen werden, da es in diesem Segment eine große Anzahl von Akteuren gibt, die nur begrenzte Möglichkeiten haben, ihr Produkt zu differenzieren. Trotz der schwierigen Marktbedingungen wird für den italienischen Straßen- und Schienenverkehrsmarkt in den kommenden Jahren ein Wachstum prognostiziert. Dies dürfte die Konkurrenzsituation etwas entschärfen. Die große Vielfalt potenzieller Kunden in Verbindung mit der Bedeutung der in der Branche angebotenen Dienstleistungen verringert die Nachfragemacht erheblich. Das Straßentransportsegment ist in Italien immer noch sehr zersplittert, so dass mit Fusionen und Übernahmen gerechnet werden kann.

Fusionen und Übernahmen durch führende Unternehmen im Straßen- und Schienenverkehr

Einige Unternehmen, die Fusionen und Übernahmen getätigt haben und wichtige Unternehmen im Straßen- und Schienengüterverkehr sind, sind;

Bartolini Express Kurier

Deutsche Post DHL

PostNL N.V.

Trenitalia

Bartolini Express Kurier

Bartolini Express Courier ist ein italienisches Frachtunternehmen in Privatbesitz, das sich auf die Zustellung von Sendungen und logistische Unterstützung spezialisiert hat. Bartolini betreibt 1.050 Niederlassungen in Europa, davon rund 170 in Italien, und beschäftigt 14.000 Mitarbeiter. Das Unternehmen betreibt eine Flotte von 6.500 Fahrzeugen, die Kunden in über 200 Ländern bedienen. Bartolini liefert jährlich über 125 Millionen Pakete aus und beschäftigt 14.000 Mitarbeiter.

M&A-Aktivitäten Deutsche Post DHL

Im Mai 2011 hat DHL Supply Chain die Eurodifarm Srl von Wisequity II & Macchine Italia, einem von der Private-Equity-Gesellschaft Wise SGR S.p.A. verwalteten Fonds, übernommen. Eurodifarm ist ein italienischer Anbieter von Luft- und Straßenfrachttransporten von Arzneimitteln und temperaturgeführten Produkten.

Weitere Fusionen und Übernahmen von Deutsche Post DHL sind die Übernahme von Standard Forwarding (USA 2011), der Verkauf der Exel Corporation (USA 2011) und der Verkauf des französischen Paketzustelldienstes (2010).

M&A-Aktivitäten PostNL

Im April 2011 schloss TNT N.V. mit der Management- und Private-Equity-Firma NPM Capital N.V. eine M&A-Vereinbarung über den Verkauf seines Geschäftsbereichs für unadressierte Post in Italien, RSM Italy S.p.A. (ehemals H-Audit, Ltd.). Sowohl TNT als auch NPM Capital haben ihren Sitz in den Niederlanden. Zu den weiteren M&A-Transaktionen in Italien zählen der Verkauf von Spedimac (2008) und die Übernahme von TWM Italia (2006). Im Jahr 2011 verkaufte TNT De Belgische Distributiedienst und die Hauptversammlung von TNT N.V. genehmigte die Ausgliederung des Expressgeschäfts. Der satzungsmäßige Name von TNT N.V. wurde in PostNL N.V. geändert.

M&A-Transaktionen Trenitalia

Im Februar 2011 erwarben Gruppo Ferrovie dello Stato SpA und Cube Infrastructure Fund die Arriva Deutschland GmbH von der Deutschen Bahn AG. Trenitalia ist hauptsächlich in der Personenbeförderung, im Güterverkehr und in der Logistikbranche tätig. Das Unternehmen ist in 3 Geschäftsbereichen tätig: Personenverkehr, regionaler Personenverkehr und Güterverkehr. Trenitalia ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ferrovie dello Stato und beschäftigt 87.000 Mitarbeiter. Das Unternehmen verfügt über ein Schienennetz von fast 16.500 Kilometern.