M&A nel trasporto stradale e ferroviario spagnolo

M&A nel mercato dei trasporti in Spagna

Ci aspettiamo un certo consolidamento e quindi un'attività di M&A nel mercato spagnolo dei trasporti nei prossimi anni. Essere in grado di fornire trasporto su strada a prezzi bassi è cruciale e quindi la scala (e le possibilità di finanziamento a basso costo) è un fattore importante per competere. Nel 2011 il mercato stradale e ferroviario spagnolo ha raggiunto un valore di $34 miliardi. Nel 2016 si prevede che l'industria stradale e ferroviaria avrà un valore di $52 miliardi, con un aumento di 53% dal 2011. Il trasporto su strada rappresenta 99% del valore del mercato dei trasporti. Il mercato in Spagna rappresenta 7,3% del valore del mercato europeo. Durante la crescita del mercato spagnolo dei trasporti pensiamo che i grandi acquirenti aumenteranno la loro quota di mercato organicamente e tramite attività di M&A.

Capacità di guadagno nel trasporto su strada

La strada e la ferrovia possono essere sostitutive l'una dell'altra, dato che la rete ferroviaria non è molto sviluppata in Spagna il suo trattamento è debole. Il potere dell'acquirente può essere considerato moderato, i grandi acquirenti possono integrarsi a ritroso stabilendo la propria flotta. Il potere d'acquisto è ridotto dalla grande varietà di clienti potenziali, insieme all'importanza dei servizi offerti all'interno del settore Le barriere d'ingresso sono basse, poiché chiunque può comprare un camion usato e avviare un'azienda di trasporto. Gli input principali sono il carburante e i veicoli, il potere del fornitore può essere considerato moderato. La rivalità può essere considerata molto forte in quanto il segmento contiene un gran numero di giocatori con limitate possibilità di differenziare il prodotto. Nonostante le difficili condizioni di mercato, si prevede che il mercato stradale e ferroviario crescerà nei prossimi anni. Questo dovrebbe alleviare un po' la rivalità. La grande varietà di clienti potenziali, unita all'importanza dei servizi offerti all'interno del settore, riduce notevolmente il potere d'acquisto. Poiché il segmento del trasporto stradale è molto frammentato, ci si può aspettare un'attività di M&A.

Attività di M&A da parte di aziende leader nella logistica stradale e ferroviaria spagnola

Alcune aziende che hanno eseguito attività di M&A e sono importanti aziende di trasporto su strada e su rotaia sono;

Acciona

Deutsche Bahn AG

FCC Logistica S.A.

Attività M&A Acciona

Nel giugno 2011 Atlantia S.p.A., un operatore di strade a pedaggio con sede in Italia, ha acquisito la rimanente quota 50% di Sociedad de Operacion y Logistica Infraestructura SA (Operalia) da Acciona un gruppo imprenditoriale diversificato. Operalia è responsabile della manutenzione stradale e dei servizi di costruzione sul tratto di autostrada gestito da Vespucio Sur.

Acciona, attraverso le sue filiali, è coinvolta in diverse aree e opera in più di 30 paesi in tutto il mondo. L'azienda opera principalmente attraverso sette segmenti di attività: infrastrutture, immobiliare, servizi di logistica e trasporto, servizi urbani e ambientali, energia, acqua e altre attività. La società ha registrato un fatturato di $8 miliardi nell'anno fiscale terminato a dicembre 2010.

Il segmento logistica e trasporti fornisce servizi di trasporto passeggeri e merci via terra, mare e aria. Trasmediterránea, Spagna & apos's sono coinvolti nel trasporto passeggeri e merci via mare. Airport Services fornisce servizi di gestione e movimentazione aeroportuale in Spagna e Germania. Si occupa anche di trasporto a lunga distanza, ferrovia, logistica e distribuzione.

Attività M&A Deutsche Bahn AG

Le operazioni di M&A includono la vendita nel marzo 2011 di DB Vertrieb GmbH (che opera come start.de) a SoQuero GmbH e la vendita del Gruppo Ferrovie dello Stato SpA, con sede in Italia nel febbraio 2011. Come ulteriore attività di M&A Cube Infrastructure Fund ha acquisito Arriva Deutschland GmbH da Deutsche Bahn AG. Nel settembre 2007 Deutsche Bahn AG ha completato l'acquisizione di Spain-TIR, una società di logistica che fornisce servizi di trasporto nazionale via terra, dogana, stoccaggio e distribuzione.

Deutsche Bahn (DB) è un fornitore internazionale di servizi di trasporto e logistica. Deutsche Bahn opera attraverso 860 filiali situate in 130 paesi. In Germania DB opera attraverso 169 filiali. L'azienda ha registrato un fatturato di $46 miliardi nell'anno fiscale terminato a dicembre 2010, un aumento di 17% rispetto all'anno fiscale 2009.

L'azienda opera attraverso dieci segmenti di attività: DB Bahn a lunga distanza, DB regional, DB urban, DB Arriva, DB Schenker rail, DB Schenker logistics, DB Netze track, DB Netze stations, DB services e filiali. L'azienda gestisce 27.000 treni e 5.000 treni merci al giorno. Ha trasportato 415 milioni di tonnellate di merci su rotaia; 80,8 milioni di spedizioni al trasporto terrestre europeo; 1,6 milioni di unità equivalenti a venti piedi (TEU) di merci oceaniche; e 1,2 milioni di tonnellate di merci aeree. Inoltre, ha gestito una flotta di 106.000 veicoli e 7.000 biciclette.

M&A FCC Logistica S.A.

Nel luglio 2010 Marina Port Vell S.A. (Barcelona Marina) di Global Via Infraestructuras, S.A. è stata acquisita da Salamanca Capital Investments, Ltd, una società di private equity con sede nel Regno Unito. L'operazione di M&A fa parte del piano della società madre di Global Via, FCC, di disfarsi di una serie di attività non-core.

Nel novembre 2007 FCC-Connex Corporacion ha venduto Corporacion Espanola de Transporte, S.A. (CTSA), un operatore di autobus in Spagna, per un enterprise value di circa 90 milioni di euro a Doughty Hanson & Co.

FCC Logistica S.A. è una filiale del gruppo Fomento de Construcciones y Contratas e ha attività sia in Spagna che in Portogallo. FCC impiega 4600 persone. L'azienda offre soluzioni di supply chain che coprono il trasporto a temperatura ambiente e controllata e gestisce 64 magazzini e piattaforme logistiche. FCC è segmentata in 7 diverse business unit, Farmacia Automobile, Trasporto, Dogana, Consumo, Vendita al dettaglio e Portogallo.