Due diligence de la parte compradora

En esta página, explicamos el tema de la diligencia debida (DD) del lado del comprador. ¿Qué es lo más importante en un proyecto de due diligence de compra? ¿Es importante que sus asesores tengan el conocimiento adecuado del sector y de la empresa objetivo? ¿O es mejor trabajar con personas experimentadas que trabajan a diario en proyectos de due diligence de compra? La diligencia debida del lado del comprador consta de varias áreas. En esta página queremos mostrarle el panorama general. Queremos ayudarle a estructurar su plan de diligencia debida en la compra. Una buena revisión de due diligence del lado del comprador es preparada por un equipo experimentado de todas las áreas de la empresa objetivo. Esto le dará la sensación de que comprende plenamente a la empresa objetivo y cómo encaja una adquisición en sus planes estratégicos de crecimiento. He aquí una visión general de la página de due diligence de la parte compradora:

• ¿Qué es la due diligence del comprador?
• La importancia de la due diligence en la compra
• Los objetivos
• ¿En qué se diferencia la due diligence de la parte compradora de la parte vendedora?
• Cuándo iniciar la due diligence de la parte compradora
• Las distintas partes de la due diligence del comprador 

¿Qué es la due diligence del comprador?

La due diligence por parte del comprador es un examen completo y exhaustivo de la empresa objetivo que un comprador desea adquirir. En este caso, el comprador necesita conocer a fondo la empresa objetivo y la situación en la que se encuentra. La due diligence (DD) por parte del comprador puede describirse como la investigación y el análisis para evaluar la idoneidad y los problemas clave a los que se enfrenta una empresa objetivo. Se hace especial hincapié en los factores financieros del negocio que determinan los resultados históricos y previstos. La due diligence por parte de los compradores abarca todas las áreas de negocio de una empresa.
En la práctica, la diligencia debida en la compra puede hacerse de varias maneras. Se puede optar por un enfoque de lujo en el que se dedica mucho tiempo y se contratan muchos asesores externos. También puede hacer mucho con personal interno, pero el riesgo es que su equipo se estrese al tener que hacer esto además de sus propios trabajos. También debe tener claros sus objetivos. ¿Necesita los informes de DD para estar tranquilo con respecto a los posibles riesgos o quiere utilizarlos principalmente para conseguir financiación bancaria? Por un lado, vemos casos en los que los particulares dedican unos días a investigar la empresa objetivo. Por otro lado, en las transacciones de mayor envergadura, a menudo vemos empresas externas especializadas que llevan a cabo un proceso completo de due diligence independiente del lado de la compra en nombre del comprador. Este es el caso más frecuente en áreas muy específicas (como, por ejemplo, un análisis de diligencia debida medioambiental).

La importancia de la due diligence en la compra

Es fundamental realizar un análisis detallado de la empresa objetivo. Debe estar seguro de que entiende perfectamente la empresa objetivo y de que sus suposiciones sobre el fundamento estratégico de una adquisición son correctas. Además, debe ser consciente de los riesgos que existen en la empresa. Los costes de una adquisición fallida son elevados. La fase de diligencia debida es el momento en el que todavía se puede evitar un fracaso con costes razonables. Además, durante la fase de diligencia debida de la parte compradora, se tiene tiempo para iniciar la preparación de la integración posterior a la adquisición. Por lo tanto, el trabajo de los asesores externos debe estar bien documentado, para que su equipo pueda completar la integración con éxito una vez finalizada la compra de la empresa.

Los objetivos de la due diligence de la parte compradora

Los objetivos de la diligencia debida de la parte compradora son amplios. El proceso de diligencia debida de compra es mucho más amplio que la mera obtención de la aprobación de una propuesta de adquisición. Cuando se realiza correctamente, un proyecto de diligencia debida por parte del comprador proporciona información valiosa para respaldar la adquisición propuesta. Sin embargo, usted, como comprador, debe determinar sus objetivos y lo que quiere obtener de la investigación. De forma concisa, la diligencia debida por parte del comprador tiene los siguientes objetivos:

• Conozca en detalle la empresa que desea adquirir
• Comprender los riesgos potenciales en todas las áreas de la organización (incluidas las responsabilidades legales o los problemas de cumplimiento)
• Comprobar, afinar y ampliar las sinergias potenciales y asignarlas a los propietarios de las empresas (acordar un método para medir, calcular e informar de las sinergias). Lo más importante es que la propiedad de las futuras sinergias que se realicen recaiga en la organización con propietarios que acepten y se apropien de las sinergias individuales.
• Evaluar la futura entrada de pedidos y ver si coincide con las cifras previstas
• Evaluar la competencia de los gerentes y altos directivos de la empresa
• Identificar claramente los impulsores del negocio que serán fundamentales para el éxito futuro de la empresa
• Obtener una opinión crítica sobre el grado de realismo de un precio de compra. En la práctica, el proceso de DD suele servir de base para posteriores negociaciones sobre el precio
• Detectar los elementos que rompen el trato (ahora todavía hay tiempo para detener una transacción)
• Obtenga información para futuros documentos legales como una carta de intención y un acuerdo de compra de acciones (LOI y SPA)
• Conseguir financiación bancaria
• Aportaciones para afinar el plan de negocio
• Preparar la integración posterior a la adquisición

¿En qué se diferencia la due diligence de la parte compradora de la parte vendedora?

El proceso de due diligence suele iniciarse por la parte compradora. Al final, es el comprador el que quiere saber más sobre el vendedor y necesita impulsar un estudio. Sin embargo, en la(s) última(s) década(s) las ventajas de realizar una due diligence objetiva por parte del vendedor se han vuelto más comunes. La razón principal es que se ha hecho evidente para el vendedor que existen ventajas en contar con una investigación y un informe objetivos sobre su propia empresa. Un informe de due diligence de la parte vendedora puede sacar a la luz problemas que el vendedor aún puede reparar. Además, dará una impresión de seriedad a los compradores y garantizará que el proceso de due diligence se lleve a cabo de forma eficiente y en un periodo de tiempo conciso en el que todos los compradores obtengan la mayor parte de la información necesaria. Por último, también puede mostrar posibles ventajas en la valoración a un vendedor, lo que puede ayudar a aumentar el precio de venta. Para obtener más información sobre la due diligence por parte del vendedor, lea sobre la due diligence por parte del vendedor.

Cuándo iniciar la due diligence de la parte compradora

El proceso de diligencia debida de la parte compradora suele ser costoso y llevar mucho tiempo. De ahí que sea esencial determinar cuándo debe comenzar el proceso. Normalmente, se puede decir que esto ocurre después de que se hayan producido las primeras negociaciones y se haya firmado una LOI. En la página comprar una empresa (/comprar-empresa/proceso-comprar-empresa.htm) se puede tener una mejor idea de cuándo se realiza normalmente la DD. Es conveniente saber cuántas empresas realizan una due diligence de compra para su empresa. En la mejor de las situaciones, usted tiene la exclusividad y una carta de intenciones acordada con el precio y otras condiciones listas antes de iniciar el proceso de DD. Hoy en día, en la mayoría de los proyectos de fusiones y adquisiciones se pone a disposición una sala de datos virtual (VDR). Esto da a los compradores la oportunidad de investigar la empresa desde su propia ubicación. Esto puede ser suficiente para un primer análisis conciso. Por lo general, una vez que se ha redactado y firmado una carta de intenciones, debe comenzar la diligencia debida por parte del comprador.

Las distintas partes de la due diligence del comprador

La diligencia debida en la compra puede consistir en varias áreas diferentes. Antes de iniciar el proyecto, hay que formar un equipo de diligencia debida. Hay que asignar personas (expertos internos y externos) en temas como las finanzas, el derecho, los impuestos, el medio ambiente, la informática y los recursos humanos. Para cada flujo de trabajo, hay que determinar si se trabaja con personal interno o externo. Además, hay que acordar el nivel de detalle y el formato y método de los informes. Para asegurarse de que se cubren todas las bases, hay que asignar a los responsables de los flujos de trabajo y acordar el proceso, los costes, los plazos, los métodos de trabajo, los resultados y las cuestiones críticas. Cada proyecto de diligencia debida es diferente. Si se trata de una adquisición con muchos activos fijos, es conveniente contar con personal técnico. Inspeccionan las instalaciones y los equipos de capital para asegurarse de que el comprador entiende qué gastos de capital se producirán en el futuro. Hoy en día, para las adquisiciones de mayor envergadura, suele haber un informe de diligencia debida del proveedor que debe ser revisado. También es necesario analizar la información proporcionada a través de una VDR (sala de datos virtual). A menudo, la diligencia debida de la parte compradora in situ también implica la comprobación del equipo de gestión del objetivo. Esto significa que es necesario disponer de un equipo de DD competente.

Información sobre el proceso de due diligence de la parte compradora

Póngase en contacto con nosotros para una sesión gratuita de intercambio de ideas y comentarios sobre sus planes de due diligence por parte de los compradores. Podemos discutir la mejor manera de organizar un proceso de due diligence de compra. Estamos abiertos a darle una opinión clara sobre cómo estructurar su proceso de due diligence de compra en su industria o país de elección. Además, también estamos abiertos a apoyarle en el proceso real y en las investigaciones.