Due diligence de la parte compradora



En esta página, explicamos la due diligence del punto de vista del comprador. ¿Qué es lo más importante en un proyecto de due diligence del lado del comprador? ¿Es importante que sus asesores tengan el conocimiento adecuado de la industria y la comprensión de la empresa objetivo? ¿O es mejor trabajar con gente experimentada que trabaja diariamente en proyectos de due diligence de compra? La due diligence de la parte compradora consiste en muchas áreas. En esta página, queremos mostrarle el panorama general. Queremos ayudarle a estructurar su plan de due diligence para comprar una empresa. Una buena revisión de la due diligence por parte del comprador es preparada por un equipo experimentado de todas las áreas de la empresa. Esto le dará la confianza para entender completamente la empresa objetivo y cómo una adquisición encaja en sus planes estratégicos de crecimiento. A continuación, se presenta una visión general de la página de due diligence del lado del comprador:

  • Qué es la due diligence del lado del comprador?
  • La importancia de la due diligence en la compra
  • Objetivos
  • En qué se diferencia la due diligence de la compra de la due diligence de la venta?
  • Cuando comenzar la due diligence en la compra
  • Las diversas partes de la due diligence de la compra

Qué es la due diligence del lado del comprador?

La due diligence del adquisidor es una revisión completa y exhaustiva de la empresa objetivo que un comprador quiere adquirir. En este caso, el comprador necesita tener una comprensión completa de la empresa objetivo y la situación en la que se encuentra. La due diligence del comprador (DD) puede describirse como la investigación y el análisis para evaluar la idoneidad y las cuestiones clave que afronta la empresa objetivo. Se centra en los factores financieros que determinan los resultados históricos y proyectados. La due diligence de la parte compradora se extiende a todas las áreas de negocio de una empresa. En la práctica, la due diligence en la compra puede hacerse de muchas maneras diferentes. Se puede elegir un enfoque en el que se pasa mucho tiempo y se contratan muchos asesores externos. También se puede hacer con el personal interno, pero un riesgo es que su equipo se estrese ya que tienen que hacer esto junto a sus propios trabajos. También tienes que ser claro en tus objetivos. ¿Necesita los informes DD para tener tranquilidad respecto de los posibles riesgos o quiere utilizar principalmente los informes DD para obtener financiación bancaria? Por un lado, vemos casos en los que se pasan unos días investigando a la empresas. Por otra parte, en las transacciones más grandes, a menudo vemos empresas externas especializadas que realizan un proceso completo de due diligence independiente en nombre del comprador. Esto es lo que sucede con más frecuencia en áreas muy específicas (como por ejemplo un análisis de due diligence ambiental).


La importancia de la due diligence en la compra

Un análisis detallado de la empresa objetivo es importante. Hay que asegurarse de que se comprende plenamente la empresa y de que las suposiciones sobre el fundamento estratégico de una adquisición son correctas. Además, tienes que ser consciente de los riesgos que existen en la empresa. Los costes de una adquisición no rentable son elevados. La fase de due diligence es el momento en que todavía se puede evitar un fracaso con costes razonables. Además, durante la fase de due diligence de la compra, usted tiene tiempo para comenzar la preparación para la integración post-adquisición. Por lo tanto, el trabajo de los asesores externos debe estar bien documentado, para que su equipo pueda completar la integración con éxito una vez que la compra de la empresa haya finalizado.



Los objetivos de la due diligence de la parte compradora

Los objetivos de la due diligence del lado comprador son amplios. El proceso de due diligence es mucho más amplio que el de obtener la aprobación de una adquisición propuesta. Cuando se realiza adecuadamente, un proyecto de due diligence de la parte compradora proporciona información valiosa para apoyar la adquisición propuesta. Sin embargo, usted como comprador necesita determinar sus objetivos y lo que quiere obtener de la investigación. En resumen, la due diligence del comprador tiene los siguientes objetivos:

  • Obtener un conocimiento detallado de la compañía que quiere adquirir.
  • Comprender los posibles riesgos en todas las esferas de la organización (incluidas las responsabilidades jurídicas o las cuestiones de cumplimiento)
  • Comprobar, afinar, ampliar las sinergias potenciales y asignarlas a los propietarios de las empresas (acordar un método para medir, calcular e informar sobre las sinergias). Lo más importante es que la propiedad de las futuras sinergias que se realicen aterrice dentro de la organización con propietarios que acepten y "posean" las sinergias individuales.
  • Evaluar el número de compras y ver si coincide con los números proyectados
  • Assess the competency of managers and senior business leaders
  • Identificar claramente los impulsores del negocio que serán críticos para el éxito futuro de la empresa
  • Obtener una opinión crítica sobre lo realista que es el precio de compra. En la práctica, el proceso de DD a menudo sirve como base para posteriores negociaciones de precios
  • Obtener información para futuros documentos legales (LOI y SPA)
  • Lograr la financiación bancaria
  • Aportaciones para afinar el plan de negocios
  • Prepararse para la integración posterior a la adquisición

En qué se diferencia la due diligence de la compra del de la venta?

El proceso de due diligence se inicia más a menudo por el lado de la compra. Al final, es el comprador quien quiere saber más sobre el vendedor y necesita encargar un estudio. Sin embargo, en los últimos diez años las ventajas de hacer una due diligence objetiva por parte del vendedor se han hecho más comunes. La razón principal es que se ha hecho evidente para un vendedor que existen ventajas al tener una investigación e informe objetivos realizados en su propia empresa. Un informe de due diligence del vendedor puede sacar a la luz cuestiones que un vendedor aún puede subsanar. Además, dará una impresión seria a los compradores y garantizará que el proceso de due diligence se lleve a cabo de manera eficiente y en un período de tiempo conciso en el que todos los compradores obtengan la mayor parte de la información necesaria. Por último, también puede mostrar a un vendedor posibles ventajas en la valoración, lo que puede ayudar a aumentar el precio de venta. Para obtener más información sobre la due diligence del vendedor, por favor lea sobre la due diligence del vendedor.



Cuando comenzar la due diligence en la compra

El proceso de due diligence del lado del comprador es normalmente costoso y lleva mucho tiempo. Por lo tanto, es importante determinar cuándo debe comenzar el proceso. Normalmente, se puede decir que esto ocurre después de que se hayan producido las primeras negociaciones y se haya firmado una carta de intenciones. En la página de compra de un negocio (/buy-business/process-buying-company.htm) se puede tener una mejor idea de cuándo se realiza normalmente la DD. Es prudente saber cuántas empresas realizan una due diligence de compra para su empresa. En la mejor de las situaciones, usted tiene la exclusividad y una LOI acordada con el precio y otras condiciones listas antes de iniciar el proceso de DD. En la mayoría de los proyectos de fusiones y adquisiciones actuales hay disponible un VDR (sala de datos virtual). Esto les da a los compradores la oportunidad de investigar la compañía desde su propia ubicación. Esto puede ser suficiente para un primer análisis conciso. Generalmente, una vez que una LOI ha sido redactada y firmada, la due diligence del comprador debe comenzar.



Las diversas partes de la due diligence del lado comprador

La due diligence del comprador puede consistir en varias áreas diferentes. Antes de comenzar el proyecto, es necesario formar un equipo de due diligence. Es necesario asignar personas (expertos internos y externos) en áreas como finanzas, legal, impuestos, medio ambiente, IT y recursos humanos. Para cada flujo de trabajo, necesitas determinar si trabajas con gente interna o externa. Además, es necesario acordar el nivel de detalle, el formato y el método de presentación de informes. Para garantizar que se cubren todas las bases, es necesario asignar propietarios de las corrientes de trabajo y acordar el proceso, los costes, los plazos, los métodos de trabajo, los resultados y las cuestiones críticas. Cada proyecto de due diligence es diferente. Si se trata de una adquisición con muchos activos fijos, es conveniente contar con personal técnico. Ellos inspeccionarán las instalaciones y los equipos para asegurarse de que el comprador comprende qué gastos de capital se producirán en el futuro. Hoy en día, para adquisiciones más grandes, a menudo se dispone de un informe de due diligence del vendedor que debe ser revisado. Es necesario hacer un análisis más profundo de la información proporcionada a través de un VDR (sala de datos virtual). A menudo, la due diligence de la compra in situ también implica la comprobación del equipo de gestión del objetivo. Esto significa que es necesario disponer de un equipo de DD competente.



Información sobre el proceso de due diligence en la compra

Por favor, póngase en contacto para una sesión gratuita de lluvia de ideas y comentarios sobre sus planes de due diligence de compra. Podemos discutir cómo se puede organizar mejor un proceso de due diligence del lado del comprador. Estamos abiertos a darle comentarios claros sobre cómo estructurar su proceso de due diligence del lado del comprador en su industria o país de elección. Además, también estamos abiertos a apoyarle en el proceso y las investigaciones.