Due diligence fusies en overnames


Due diligence-reikwijdte

Due diligence is een belangrijk aspect van elk M & A-proces. Tijdens due diligence (DD) wordt er een onderzoek gedaan naar het over te nemen bedrijf. Het doel is om een meer gedetailleerd begrip van het bedrijf te krijgen. In de praktijk is een koper vaak op zoek naar verborgen problemen of items die verschillen van die van de verkoper. Vooral eventuele risico's moeten worden geïdentificeerd en gekwantificeerd. Dit moet gebeuren voordat een bedrijf definitief wordt overgenomen.

Due diligence checklist
downloaden

Download nu een voorbeeld van een due diligence checklist voor een overzicht.

DD bij het kopen van een bedrijf

Bij het kopen van een bedrijf is due diligence een belangrijke stap. U heeft besloten het bedrijf te kopen; de waardering en de cijfers lijken acceptabel. Nu is het tijd om te controleren, bezoek koop een bedrijf due diligence voor meer informatie over de acquisitie die u wilt doen en hoe u het due diligence-proces kunt uitvoeren.

Vendor due diligence

Is het nodig om due diligence te doen wanneer u een bedrijf wilt verkopen? Bezoek vendor due diligence om erachter te komen waarom dit voordelig kan zijn. Aangezien due diligence ook verband houdt met bedrijfswaarderingen, raden we u aan waarderingsmethoden te bekijken om een beter overzicht van het onderwerp te krijgen. Als u serieuze plannen heeft om uw bedrijf te verkopen, raden we u ten zeerste aan om hoe de waardering van mijn bedrijf verhogen te lezen om de best mogelijke prijs te krijgen bij het sluiten van een transactie.

Afhankelijk van de grootte van de onderneming kan het due diligence traject uit verschillende onderdelen bestaan zoals operationeel, financieel, juridisch, fiscaal etc. Bij een kleine acquisitie wordt de due diligence soms uitgevoerd door de nieuwe eigenaar in samenwerking met een externe accountant. Bij grotere bedrijfsacquisities zien we meestal volledige teams die werken aan afzonderlijke onderdelen van due diligence. Voor de financiële due diligence wordt vaak een groot accountantskantoor ingehuurd dat een uitgebreid rapport produceert over de bevindingen met betrekking tot de financiën van de over te nemen onderneming.

Due diligence-doelstellingen

Het belangrijkste doel van het due diligence-proces is om meer vertrouwd te raken met de overname van het bedrijf. Heel vaak geeft een koper een aanzienlijk bedrag uit aan een overname. Daarom moet ervoor worden gezorgd dat deze fondsen goed worden belegd en in de toekomst rendement zullen opleveren. Het due diligence-proces is een manier om een koper bewust te maken van onverwachte aspecten binnen een bedrijf. Dit moet een koper beschermen tegen negatieve verrassingen na de overname. Hieronder vindt u een lijst met doelstellingen die tijdens due diligence moeten worden bereikt.

Enkele voorbeelden van due diligence-doelstellingen:

  • Lees meer over materiële kwesties die nog niet met de verkoper zijn besproken
  • Due diligence-rapporten kunnen het verkrijgen van bankfinanciering vergemakkelijken
  • Identificeer mogelijke risico's
  • Heronderhandel de koopovereenkomsten zoals gemaakt in een LOI
  • Zoek naar manieren om het bedrijf in de toekomst te verbeteren (identificeer mogelijke verbeterpunten)

Due diligence-aspecten

Er zijn veel aspecten die tijdens due diligence kunnen worden onderzocht. Het onderzoek kan zo uitgebreid mogelijk zijn. Sommige gebieden komen vrij vaak voor en maken deel uit van de meeste due diligence-projecten. Deze aspecten worden hier vermeld en worden hieronder afzonderlijk in meer detail beschreven. De belangrijkste due diligence-aspecten:

  1. Financiële due diligence
  2. Operationeel
  3. Juridische due diligence
  4. Belasting
  5. HR
  6. Milieu

1. Financiële due diligence

Met hun financiële achtergrond begrijpt het team van CFIE de financiële gegevens van bedrijven in de branche waarin het actief is. Er zullen op verschillende gebieden controles worden uitgevoerd om te zien hoe de financiële ratio's zich verhouden tot industriegemiddelden en wat dit onthult over de activiteiten en positie van de onderneming in de markt . Ga voor meer informatie over financiële due diligence naar de pagina financiële due diligence.

2. Operationele due diligence

Het is erg belangrijk om de activiteiten van het doelbedrijf te begrijpen om te zien hoe deze passen binnen de structuur van het bedrijf van de koper. Operationele due diligence moet worden uitgevoerd door mensen die de branche begrijpen en er een achtergrond in hebben.

3. Juridische due diligence

Juridische due diligence moet deel uitmaken van elk DD-proces. Het is raadzaam om juridische experts de over te nemen onderneming te laten controleren om er zeker van te zijn dat er in de toekomst geen negatieve verrassingen zijn met betrekking tot de juridische structuur van de onderneming of de juridische eigendom van de overgenomen onderneming. Ga voor meer informatie over juridische due diligence naar de pagina juridische due diligence.

4. Fiscale due diligence

Fiscale due diligence is belangrijk om ervoor te zorgen dat de overgenomen onderneming aan alle historische fiscale verplichtingen voldoet. Alle belastingaangiften moeten actueel zijn en correct worden ingevuld. Verder is het goed om te zien of de huidige belastingstructuur efficiënt is en of er in de toekomst negatieve verrassingen op belastinggebied te verwachten zijn.

5. Human Resources due diligence

Mensen worden steeds belangrijker in de hedendaagse bedrijven. Due diligence op het gebied van HR wordt nu vaker gezien als onderdeel van het due diligence proces dan in het verleden. Het is belangrijk om ervoor te zorgen dat alle werknemerscontracten correct zijn gestructureerd en dat het bedrijf voorzieningen heeft getroffen voor werknemerspensioenen. Verder kan due diligence op het gebied van HR nagaan hoe de belangrijkste medewerkers worden behandeld en ervoor zorgen dat ze gemotiveerd blijven om met de nieuwe eigenaar te blijven werken.

6. Milieu due diligence

Voor fabrieken of productiebedrijven die veel interactie hebben met de natuur kan er milieuonderzoek plaatsvinden. Er kan een onderzoek worden uitgevoerd naar de wettelijke exploitatievergunningen om te verzekeren dat ze allemaal aanwezig zijn. Verder kan worden geanalyseerd of er verbeteringen op milieugebied mogelijk zijn.

Due diligence-checklists bij fusies en overnames

Due diligence is een belangrijk aspect van elk M & A-proces. Bij due diligence wordt een onderzoek uitgevoerd naar het over te nemen bedrijf. Het is verstandig om tijdens dit proces een due diligence checklist te gebruiken als u het due diligence proces zelf beheert. Download hier een voorbeeld van een long due diligence checklist.

Due diligence-ondersteuning

Tijdens het due diligence-proces is het belangrijk ervoor te zorgen dat het wordt uitgevoerd door specialisten uit de industrie die de business begrijpen. Ze weten waar ze op moeten letten als ze controleren of het bedrijf van goede kwaliteit is en er geen verborgen problemen zijn. Corporate Finance in Europe werkt met mensen met achtergronden in verschillende industrieën zoals IT, chemie en transport en heeft due diligence-specialisten op verschillende andere gebieden. Neem contact met ons op als u ondersteuning nodig heeft bij het due diligence-proces.

Aangezien due diligence een klein maar belangrijk onderdeel is van het M & A-proces, kan aanvullende informatie over het hele proces een beter overzicht geven. Bezoek bedrijfskoopproces of bedrijfsverkoopproces om een duidelijker beeld te krijgen.