Types d'acheteurs lors d'une vente d'entreprise


Qui achètera votre entreprise?

Types d'acheteurs

Il existe plusieurs types d'acheteurs qui peuvent être intéressés par votre entreprise lorsque vous êtes prêt à vendre. Quand vient le moment de vendre, vous devriez déjà savoir qui sera le meilleur type d'acheteur pour votre entreprise. D'abord, vous devez penser à ce que vous voulez réaliser. Voulez-vous maximiser la valeur que vous obtiendrez pour votre entreprise ? Y a-t-il des personnes (comme vos enfants, votre famille ou vos employés) auxquelles vous voulez donner l'opportunité de diriger l'entreprise ? Vous souciez-vous de la marque et de la façon dont l'entreprise sera dirigée dans le futur?

Déterminer quel type d'acheteur est le mieux adapté est une étape essentielle dans le processus de vente d'une entreprise. Un conseiller CFIE peut vous aider à choisir l'acheteur le plus approprié. Le réseau CFIE est composé uniquement de consultants compétents. Sélectionnez votre conseiller en fusions-acquisitions pour préparer au mieux la vente de votre entreprise.

Toutes ces questions déterminent quel type d'acheteur conviendra le mieux à votre entreprise. Sur cette page, nous décrivons les différents types d'acheteurs, leurs caractéristiques et pourquoi choisir chaque type d'acheteur. Visitez la page préparation avant de vendre mon entreprise pour connaître d'autres aspects importants de la vente de votre entreprise.

Différents types d'acheteurs pour votre entreprise

Il existe plusieurs types d'acheteurs sur le marché. Au sein de ces groupes d'acheteurs, il existe encore une grande variété d'entreprises. Répartir vos acheteurs potentiels dans ces groupes peut vous donner une idée de l’acheteur à cibler lorsque vous vendez votre entreprise. La liste ci-dessous commence avec la famille ou les enfants en première position. Ce type d'acheteur est « unique » dans la liste, et reçoit souvent une priorité plus élevée en raison de préférences personnelles. La vente à ce groupe n'a le plus souvent aucun motif financier.


Différents types d'acheteurs pour votre entreprise:

  1. Famille (enfants)
  2. Acheteurs stratégiques
  3. Private Equity (ou portfolio companies - sociétés de portefeuille)
  4. Direction ou employés (MBO)
  5. Particuliers (MBI)

Acheteur numéro 1: vos enfants ou votre famille

Cet article de la liste est une catégorie spécifique (enfants ou famille), lorsque vous avez des raisons personnelles de vendre votre entreprise. Vos enfants ou d'autres membres de la famille sont normalement le premier acheteur possible pour votre entreprise. Si vous avez des enfants et que vous aimeriez qu'ils reprennent l'entreprise, vous y aurez probablement déjà réfléchi. Vous ne devriez pas prendre cela à la légère et vous assurer qu'ils sont qualifiés afin d'éviter les déceptions ultérieurement. Les questions que vous pouvez vous poser sont : avez-vous suffisamment testé leurs compétences, est-ce que leurs antécédents, leur motivation et leurs connaissances sont suffisants?

Si vous voulez que vos enfants ou d'autres membres de la famille dirigent votre entreprise après vous, c'est probablement une bonne idée de les faire travailler dans le cadre d'emplois d'été pour qu'ils se fassent une idée de l'entreprise. Discuter autant que possible avec eux de leurs propres souhaits de carrière est une bonne chose, vous pouvez ainsi savoir s'ils sont intéressés. Notre conseil serait de mettre seulement un membre de votre famille dans votre position une fois que vous êtes pleinement convaincu qu'il a les compétences requises.

Acheteur numéro 2 : acheteurs stratégiques

L'acheteur stratégique est probablement le type d'acheteur qui paiera le plus pour votre entreprise. C'est le type d'acheteur qui vient de votre industrie et peut réaliser des synergies lors de l'acquisition de votre entreprise. Par conséquent, un acheteur stratégique paiera très probablement un bon prix pour votre entreprise. Ils possèdent normalement les fonds, au moins en grande partie, disponibles à partir de leurs propres ressources, et sont moins susceptibles d'avoir des difficultés à lever des fonds pour l'acquisition.

Lorsque vous recherchez ce type d'acheteur, il est sage de demander l'aide d'un conseiller en fusions-acquisitions. Les acheteurs stratégiques peuvent être situés dans de nombreux pays d'Europe. Par conséquent, engager une aide pour trouver le bon acheteur stratégique pour votre entreprise est une étape logique. N'hésitez pas à nous contacter pour en savoir plus sur les acheteurs stratégiques possibles qui peuvent être intéressés par votre entreprise.

Acheteur numéro 3 : private equity

Les groupes de capital-investissement, ou private equity, sont des investisseurs financiers. Ils reçoivent des fonds de grands investisseurs comme des caisses de retraite, des compagnies d'assurance ou des particuliers fortunés. Ces fonds sont investis par les private equity pour acquérir des entreprises. L'objectif principal est de faire un retour financier pour les actionnaires. Par conséquent, les fonds de private equity sont très axés sur le rendement et se concentrent sur la partie des flux de trésorerie de l'entreprise. Ils vont examiner le montant d'argent dont ils auront besoin pour investir et l'argent qu'ils vont en retirer dans cinq ou sept ans.

Un investisseur financier peut être un bon partenaire si vous avez besoin de ressources financières pour développer votre entreprise. Ils peuvent prendre une part minoritaire et vous accompagner dans le développement de votre entreprise. Les private equity ont généralement différentes sociétés de portefeuille, ou portfolio companies, pour lesquelles ils recherchent des acquisitions. Votre entreprise peut également être une bonne cible pour une société de portefeuille d'un private equity, qui à cet égard est comme un acheteur stratégique. De nombreuses sociétés de portefeuille de private equity veulent se développer grâce à une stratégie « buy and build », de sorte qu'elles cherchent souvent à réaliser des acquisitions.

Acheteur numéro 4 : direction ou employés (MBO)

Vos employés peuvent certainement être un acheteur potentiel pour votre entreprise. Cette structure est souvent appelée MBO (management buy-out). Pour plus d'informations sur cette alternative, veuillez consulter la section MBO. Il peut être constitué de la direction uniquement, ou d'un groupe complet d'employés qui achètent les actions de votre entreprise. Un avantage est que vous trouvez votre acheteur directement. D'autre part, il est peu probable que vous obteniez la valeur maximale de l'entreprise, car un acheteur stratégique est plus enclin et capable de payer plus. L'organisation du financement sera également plus difficile pour les employés. Surtout pour les entreprises de grande taille, il sera impossible pour les employés d'obtenir leur propre financement. C'est une opportunité pour contacter le type d'acheteur numéro 3, une private equity, pour aider à financer le rachat et acheter l'entreprise ensemble. Si vous voulez vraiment vendre à vos employés, cela fonctionnera en utilisant des outils comme un prêt subordonné. De cette façon, vous laissez des fonds dans l'entreprise jusqu'à une date ultérieure, l'objectif est de permettre à un acheteur d'organiser le financement. Cependant, le risque de recevoir les paiements à l'avenir vous incombe.

Acheteur numéro 5 : particuliers (MBI)

De nos jours, les acheteurs intéressés sont souvent des personnes extérieures à l'entreprise. Cette structure est appelée « management buy-in » (MBI). Un directeur ou une directrice qui a dirigé une entreprise dans le passé et qui a de bons antécédents veut souvent démarrer de manière indépendante et cherche à réaliser une acquisition. Ces gens veulent acheter une entreprise, posséder les actions et continuer à développer l'entreprise. Ce type d'acheteur ne paiera normalement pas le prix le plus élevé pour votre entreprise. Généralement, leurs moyens financiers sont modestes par rapport à ceux des acheteurs stratégiques. De plus, ils ne peuvent pas réaliser des synergies au même niveau qu'un acheteur stratégique. Le risque est un peu plus élevé pour le vendeur, car ils ne sont pas sûrs de la façon dont l'individu va gérer l'entreprise. Néanmoins, c'est une possibilité de vente qui se produit de plus en plus souvent. Pour plus d'informations sur cette alternative, veuillez consulter la section MBI.

Informations sur ces types d'acheteurs

N'hésitez pas à nous contacter si vous avez des questions concernant les types d'acheteurs possibles pour votre entreprise. Nous avons des conseillers qui peuvent vous donner une bonne idée du type d’acheteur le plus approprié à votre entreprise. Nous sommes heureux de partager cette connaissance et de vous donner des conseils gratuits sur ce qu'il faut considérer lors d'une recherche d'acheteur pour votre entreprise.

Si vous avez déjà décidé de vendre votre entreprise, nous vous suggérons de consulter la page coûts d'une vente d'entreprise, afin que vous puissiez faire un budget. Elle donne également un aperçu de l'argent que vous devrez être prêt à dépenser.