Diligence juridique

Un examen de diligence raisonnable juridique porte sur tous les documents juridiques que possède une entreprise. Il est important de voir comment ces documents juridiques sont structurés et quelles sont les obligations qui incombent au vendeur. L'examen de la diligence juridique produit les premiers éléments des documents juridiques qui seront utilisés ultérieurement dans une transaction de fusion et d'acquisition, la lettre d'intention et le SPA (contrat d'achat d'actions). Au cours d'un processus de fusion et d'acquisition, les éléments juridiques sont importants pour le succès de votre transaction. Les conseillers juridiques voudront avoir une compréhension complète des risques juridiques possibles. Ces risques peuvent exister dans la structure de l'entreprise, les actifs, les contrats avec les clients ou les employés, ou la propriété intellectuelle. Voici un aperçu de cette page consacrée à l'audit juridique préalable :

Qu'est-ce que l'audit juridique préalable ?
L'importance de la diligence juridique
Les objectifs de la diligence juridique
Qu'est-ce qui est réellement vérifié lors d'une vérification juridique préalable ?
Livrables ou rapports de l'audit juridique préalable

Qu'est-ce que l'audit juridique préalable ?

La vérification juridique préalable est normalement effectuée lorsqu'un acheteur souhaite acquérir une entreprise. Lors d'une acquisition, l'acheteur a besoin d'avoir des certitudes sur le statut juridique de l'entreprise et sur les risques juridiques éventuels auxquels elle est confrontée. Par conséquent, la diligence juridique peut être décrite comme un processus dans lequel une enquête et une analyse détaillées sont effectuées pour évaluer les éventuels problèmes juridiques auxquels est confrontée une société cible. Lors de l'acquisition d'une entreprise, l'accent est mis sur la compréhension claire de toutes les obligations de l'entreprise : les questions juridiques en suspens ou potentielles, les accords avec les clients et les contrats de travail.

L'importance de la diligence juridique

Une analyse juridique de la cible est très importante. Un acheteur doit comprendre quels risques juridiques existent dans la société qu'il acquiert. Un acheteur veut connaître la situation juridique complète et tous les problèmes juridiques auxquels il est confronté. En achetant l'entreprise, le nouveau propriétaire sera responsable de la situation juridique à venir. Il est donc important que tous les problèmes juridiques potentiels soient pleinement divulgués et qu'un moyen de les traiter ait été convenu. Le rapport de diligence juridique sert de base aux déclarations et garanties incluses ultérieurement dans le contrat d'achat d'actions. Si les risques juridiques d'un achat d'actions sont trop importants, l'acheteur peut opter pour un achat d'actifs. Dans ce type de transaction, la responsabilité juridique historique n'est pas transférée à l'acheteur. Dans le cas d'un achat d'actifs, le processus de diligence juridique est normalement plus court ou moins étendu que dans le cas d'une transaction où les actions sont acquises.

Les objectifs de la diligence juridique

L'audit juridique préalable est un élément important d'un projet d'acquisition. Lorsqu'il est effectué correctement, un examen de diligence juridique fournit des informations précieuses pour faire avancer le processus d'acquisition. L'exécution d'un contrôle juridique préalable par un expert peut permettre d'économiser des coûts considérables une fois l'acquisition réalisée. En général, l'audit juridique préalable a les objectifs suivants :

Évaluer et quantifier les principaux risques juridiques
Fournir des alternatives ou des solutions pour réduire les risques juridiques identifiés
Obtenir une compréhension complète du domaine contractuel (tous les contrats disponibles et la qualité)
Comprendre les conditions d'emploi et les obligations envers les employés.
Vérifier s'il n'y a pas de squelettes cachés dans le placard (révéler les risques juridiques).
Voyez si des obstacles juridiques importants se présentent et comment y faire face.
servir de base à la structure de l'opération (rédaction de la lettre d'intention et de la convention d'achat d'actions)
Se faire une idée des garanties que l'acheteur doit demander dans le SPA.
Donner des conseils lors de la phase juridique après la transaction (mise en œuvre des indemnités).

Qu'est-ce qui est réellement vérifié lors d'une vérification juridique préalable ?

Étant donné que la diligence juridique peut être une entreprise coûteuse, il est important de déterminer ce qu'il faut vérifier. Cependant, il y a souvent un strict minimum à vérifier. Dans le cas d'une acquisition plus importante, davantage d'éléments juridiques seront examinés, souvent par un conseiller juridique externe. Voici une liste des éléments qui sont normalement vérifiés lors d'une vérification juridique préalable :

Documents d'entreprise
La structure juridique de la société (y compris une liste de toutes les filiales)
Tous les types d'actions (autorisées, émises et en circulation) et leurs propriétaires. Également, les transferts historiques d'actions qui ont eu lieu.
Statuts et règlements
Procès-verbaux des réunions d'actionnaires
Toutes les conventions d'actionnaires
Contrats de travail des administrateurs ou des dirigeants
Options et autres droits d'achat d'actions
Liste de tous les terrains et bâtiments possédés
Vérification de tous les contrats relatifs à d'autres actifs majeurs détenus (et loués)
Problèmes des clients et affaires juridiques

Livrables ou rapports de l'audit juridique préalable

Les résultats du processus de diligence juridique peuvent varier énormément en fonction de la taille de l'acquisition. Le plus important est que l'acheteur fixe, dès le départ, des attentes claires concernant les produits livrables de la due diligence juridique. L'étendue de la diligence juridique est souvent un équilibre entre la qualité, les coûts et le niveau d'information souhaité. Toutefois, un strict minimum d'enquête juridique doit être mené. Le rapport de due diligence juridique décrit tous les documents examinés et les principaux problèmes découverts. L'acheteur détermine la présentation des résultats de l'audit juridique préalable. L'acheteur voudra que son conseiller présente les résultats de la diligence raisonnable juridique dans un rapport bien préparé. En général, il est toujours bon de faire préparer un rapport de diligence juridique afin que les informations soient disponibles à un stade ultérieur. Si vous faites très attention aux coûts, il peut s'agir d'une liste à puces des principaux problèmes identifiés. Dans la pratique, nous constatons que toutes sortes d'évaluations juridiques sont effectuées, en particulier, étant donné que nous sommes souvent actifs dans les petites transactions où l'acheteur effectue l'évaluation juridique lui-même ou avec des personnes internes de l'entreprise acquéreuse. Pour les petites transactions, nous constatons souvent qu'aucun rapport n'a été établi. Dans le cas de transactions plus importantes, les résultats de l'évaluation juridique sont souvent présentés dans un livret pouvant compter jusqu'à 100 pages.

Informations sur le processus de diligence juridique

Contactez-nous pour une séance de brainstorming gratuite et un retour d'information sur vos plans de diligence raisonnable. Nous pouvons discuter de la meilleure façon d'organiser le processus de due diligence juridique. Nous sommes disposés à vous donner un retour d'information ouvert sur la manière de structurer votre processus de diligence raisonnable juridique dans votre secteur ou votre pays.