Fusiones y adquisiciones con due diligence


Alcance de la due diligence

La due diligence es un aspecto importante de cualquier proceso de fusiones y adquisiciones. Durante la due diligence (DD), se hace una investigación de la compañía que será adquirida. El objetivo es obtener una comprensión más detallada de la empresa. En la práctica, un comprador suele buscar cuestiones ocultas o puntos que difieren de los presentados por el vendedor. En especial, será necesario identificar y cuantificar los posibles riesgos. Esto tiene que suceder antes de que una empresa sea finalmente adquirida.

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Descargue ahora un ejemplo de una lista de comprobación de due diligence para tener una visión general.

DD cuando se compra una empresa

Cuando se compra una empresa, la due diligence es un paso importante. Usted ha decidido comprar una empresa; la valoración y las cifras parecen ser aceptables. Ahora es el momento de comprobar, visite la página “compra de una empresa con una due diligence” para obtener más información sobre la adquisición que desea hacer y cómo ejecutar el proceso de due diligence.

Due diligence del vendedor

Es necesario hacer la due diligence cuando se quiere vender un negocio? Visite la página due diligence del vendedor para averiguar por qué puede ser beneficioso. La due diligence también está relacionada con cómo se valora a las empresas, le sugerimos que lea los métodos de valoración para tener una mejor visión general del tema. Si tiene planes serios para vender su empresa, le aconsejamos encarecidamente que lea cómo aumentar la valoración de mi empresa para obtener el mejor precio posible al cerrar una transacción.

Dependiendo del tamaño de la empresa, el proceso de due diligence puede constar de varias partes, como, por ejemplo, operacionales, financieras, legales, fiscales, etc. En una adquisición pequeña, la due diligence a veces la realiza el nuevo propietario en cooperación con un contable externo. En las adquisiciones de empresas más grandes, en la mayoría de los casos vemos equipos completos trabajando en partes individuales de la due diligence. Para la due diligence financiera, a menudo se contrata a una gran empresa de contabilidad que produce un informe completo sobre las conclusiones relacionadas con los aspectos financieros de la empresa que se va a adquirir.

Objetivos de la due diligence

El principal objetivo del proceso de due diligence es que se sienta más cómodo con la adquisición de la empresa. Muy a menudo un comprador gasta una cantidad significativa en una adquisición. Por lo tanto, es necesario asegurarse de que esos fondos estén bien invertidos y proporcionen un rendimiento en el futuro. El proceso de due diligence es una forma de hacer que un comprador sea consciente de los elementos inesperados de una empresa. Esto debería proteger al comprador contra las sorpresas negativas después de la adquisición. A continuación, se presenta una lista de objetivos que deben alcanzarse durante el proceso de due diligence.

Algunos ejemplos de objetivos de due diligence:

  • Averiguar sobre temas que aún no se han discutido con el vendedor
  • Los informes de due diligence pueden facilitar la obtención de financiación bancaria
  • Identificar los posibles riesgos
  • Reducir/aumentar el valor de los activos o identificar los pasivos ocultos
  • Renegociar los acuerdos de compra, por ejemplo, en una LOI
  • Encontrar formas de mejorar el negocio en el futuro (identificar posibles áreas de mejora)

Áreas de due diligence

Hay muchas áreas que pueden ser investigadas durante la due diligence. La investigación puede ser tan amplia como sea posible. Algunas de las áreas son bastante comunes y forman parte de la mayoría de los proyectos de due diligence. Estas áreas se enumeran aquí y se describen por separado con más detalle más adelante.

Las áreas más importantes de due diligence:

  1. Due diligence financiera
  2. Operacional
  3. Due diligence legal
  4. Impuestos
  5. RRHH
  6. Ambientales

1. Due diligence financiera

Con sus antecedentes en finanzas, el equipo de CFIE entiende las finanzas de las empresas en la industria en la que opera. Se realizarán comprobaciones en varias áreas para ver cómo los ratios financieros se comparan con los promedios de la industria y lo que esto revela sobre las operaciones y la posición de la compañía en el mercado. Para más detalles sobre la due diligence financiera, por favor visite la página due diligence financiera.

2. Due diligence operacional

Es muy importante entender las operaciones de la empresa objetivo para ver cómo encajan en la estructura de la empresa del comprador. La due diligence operativa debe ser ejecutada por personas que entiendan la industria y tengan experiencia en ella.

3. Due diligence legal

La due diligence legal debe ser parte de cualquier proceso de DD. Es aconsejable que los expertos jurídicos comprueben la empresa que se va a adquirir para asegurarse de que no habrá sorpresas negativas en el futuro en relación con la estructura jurídica de la empresa o la propiedad legal de la empresa adquirida. Para más detalles sobre la due diligence legal, por favor visite la página due diligence legal.

4. Due diligence en materia de impuestos

La due diligence fiscal es importante para asegurar que la empresa adquirida ha cumplido con todas las obligaciones fiscales históricas. Todas las declaraciones de impuestos deben estar al día y ser llenadas correctamente. Además, es bueno ver si la estructura fiscal actual es eficiente y si se puede esperar alguna sorpresa negativa en el área de impuestos en el futuro.

5. Due diligence en materia de recursos humanos

La gente se ha vuelto cada vez más importante en los negocios de hoy en día. La due diligence en el ámbito de los recursos humanos se considera ahora más frecuentemente como parte del proceso de due diligence que en el pasado. Es importante asegurar que todos los contratos de los empleados están correctamente estructurados, y la empresa ha hecho provisiones para las pensiones de los empleados. Además, la due diligence en el área de RRHH puede comprobar cómo se trata a los empleados clave y asegurar que están motivados para seguir trabajando con el nuevo propietario.

6. Due diligence ambiental

En el caso de las empresas fabricantes o de las empresas que tienen mucha interacción con la naturaleza, podría llevarse a cabo la due diligence ambiental. Se puede hacer una investigación de los permisos legales para operar para asegurarse de que todos están en su lugar. Además, se puede hacer un análisis para ver si se pueden hacer mejoras en el área ambiental.

Checklist de due diligence en fusiones y adquisiciones

La due diligence es un aspecto importante de cualquier proceso de fusiones y adquisiciones. Durante la due diligence, se lleva a cabo una investigación de la compañía que será adquirida. Es prudente utilizar una lista de verificación de due diligence durante este proceso si usted mismo es el que maneja el proceso de due diligence. Por favor, descargue un ejemplo de una larga lista de verificación de due diligence aquí.

Soporte con la due diligence

Durante el proceso de due diligence, es importante asegurarse de que lo ejecuten especialistas de la industria que entiendan el negocio. Ellos saben qué buscar cuando comprueban si la empresa es de buena calidad y no hay problemas ocultos. Corporate Finance in Europe trabaja con personas con experiencia en varias industrias como la informática, química, transporte, etc y cuenta con especialistas en due diligence en otras áreas. Por favor, póngase en contacto con nosotros si necesita ayuda en el proceso de due diligence.

Dado que la due diligence es una parte pequeña pero importante del proceso de fusiones y adquisiciones, la información adicional sobre todo el proceso puede ofrecer un mejor panorama. Visite el proceso de compra de una empresa o el proceso de venta de su empresa para obtener una visión más clara.