Due diligence del vendedor


Due diligence del vendedor

Due diligence del vendedor

Cuando planeas vender tu negocio, es importante que mantengas el control. Durante la due diligence, en tratos más grandes, a menudo es común que el vendedor realice este proceso. Una empresa externa (muy a menudo la empresa de finanzas corporativas que guía el proceso de venta) realizará la due diligence del vendedor y preparará la documentación. La información proporcionada es similar a la que normalmente investiga y describe el equipo de due diligence de un comprador. Normalmente se entrega un informe de due diligence con todo tipo de información sobre la salud financiera de una empresa, incluidos los factores fundamentales que determinan el rendimiento de la empresa. En resumen, este es el resultado del proceso de due diligence del vendedor.

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de la due diligence

Obtener información detallada sobre los elementos que intervienen en la due diligence.

Una alternativa a la due diligence del proveedor es el apoyo del vendedor. Se trata de un apoyo proactivo en el proceso de venta de un negocio. El director financiero y la empresa de finanzas corporativas que lo guía reciben apoyo para proporcionar una información financiera consistente y clara (llamada " financial factbook") que dará una visión independiente a cada comprador. Proporcionamos más detalles de las actividades que podemos realizar en el proceso de apoyo de asistencia al vendedor.

Posibles objetivos y ventajas de los procesos de due diligence del vendedor

Los objetivos de la due diligence de un vendedor son muchos. La mayoría de los compradores quieren respuestas a muchas de las mismas preguntas, por lo que tiene sentido proporcionar esa información directamente a través de un proceso independiente de due diligence iniciado por los propios vendedores.

A continuación, se enumeran los posibles objetivos del proceso de due diligence del vendedor:

  • La due diligence del vendedor (DD) debería acelerar el proceso de venta, ya que los compradores interesados pueden disponer fácilmente de grandes cantidades de información
  • El DD del vendedor elimina la duplicación del trabajo de due diligence de múltiples compradores (o al menos reduce la necesidad de la due diligence del comprador)
  • Si se realiza bien, la due diligence del vendedor proporciona mayor credibilidad a los hechos y números, ya que han sido verificados por contables externos
  • Un comprador ganará confianza en que un vendedor está realmente comprometido a vender
  • La due diligence del vendedor ahorra costos ya que el trabajo sólo se hace una vez
  • La due diligence del vendedor puede reducir la cantidad de material confidencial que se revela a un posible comprador que podría convertirse, si no realiza la adquisición, en un posible competidor nuevo en el futuro

Es poco probable que la due diligence del vendedor satisfaga plenamente a todos los compradores. No reemplaza la due diligence del comprador, sino que la reduce. Aunque la due diligence del vendedor reduce la cantidad de trabajo disponible para los asesores legales y financieros, la due diligence del vendedor tiene sus desventajas. A continuación, describimos con más detalle las posibles desventajas del proceso de due diligence del vendedor.

Cuestiones y desventajas de la mayoría de los procesos de due diligence de los vendedores

El proceso de due diligence del vendedor no está exento de críticas. El proceso está muy a menudo en manos del mismo equipo de finanzas corporativas que está guiando la transacción. Tienen un claro interés en realizar cualquier operación de fusiones y adquisiciones, ya que una gran parte de sus honorarios por la transacción dependerá del resultado de la venta del negocio. Por lo tanto, es evidente que la due diligence del vendedor debe ser tan transparente y objetiva como sea posible para obtener el mayor efecto.

A continuación, se presenta una lista de posibles cuestiones dentro del proceso de due diligence de un vendedor:

  • A menudo llevada a cabo por el mismo asesor financiero empresarial del vendedor que gestiona la transacción y que, por lo tanto, tiene interés en cerrar un trato
  • Los compradores pueden tener la sensación de que el proceso está totalmente controlado por el vendedor
  • Los compradores pueden pedir que toda la información esté disponible para comprobar todos los detalles.

Alcance del proceso de due diligence del vendedor

Nuestro equipo tiene un enfoque pragmático del proceso de apoyo de asistencia a los vendedores. No es un proceso estándar, sino que se ajusta a las necesidades específicas de cada venta. El tamaño de la transacción, el conocimiento disponible con el equipo del director financiero y la voluntad del vendedor de comprometer recursos financieros tienen una enorme influencia en el proceso que somos capaces de llevar a cabo.

El principal objetivo de este proceso es asegurar que todas las cifras se comuniquen de forma coherente en toda la documentación disponible. El entregable clave se llama "libro de datos financieros" que contiene todas las cifras financieras relevantes y los KPIs sobre una base mensual o trimestral. Estas cifras se concilian con todas las presentaciones financieras y de gestión auditadas. Por lo tanto, este libro de datos financieros es fiable y da una excelente visión de los principales impulsores de la empresa.

A continuación, presentamos una lista de posibles elementos en los que podemos apoyarle durante la asistencia al vendedor (incluido el proceso de due diligence):

  • Preparar una documentación financiera detallada ('financial factbook')
  • Resumen de los resultados normalizados (también sobre una base mensual o trimestral)
  • Actualizaciones recurrentes cuando sean necesarias
  • Análisis del plan de negocios
  • Gestión del proceso de la data room

Información sobre la due diligence del proveedor

Si quiere tener una sesión con nosotros sobre su proceso de due diligence cuando planee la venta de un negocio, por favor póngase en contacto. Corporate Finance in Europe tiene asesores independientes que pueden ayudarle en el proceso de due diligence del vendedor. Tenemos personas activas a tiempo completo en el área de due diligence y ayudamos a los vendedores a prepararse y organizar este proceso. Nuestro equipo es independiente y da una opinión objetiva sobre sus informes de due diligence. Su opinión es objetiva, pragmática y muy orientada a la venta de su empresa. Por favor, póngase en contacto con nosotros si necesita apoyo en el proceso de due diligence del vendedor.

La due diligence es una pequeña parte del proceso completo de la venta de un negocio. Si tiene planes serios para vender su negocio, las siguientes páginas pueden ser interesantes;